Les créations d'emplois non agricoles (NFP) publiées hier aux Etats-Unis ont surpris à la baisse et n'ont donc pas fourni l'élan nécessaire à la hausse du dollar. Elles se sont ainsi établies à 223k contre 233k attendu, et plus important encore, il s'avère que l'économie américaine n'a créé que 254k postes en mai, contre 280k en première estimation. Le taux de chômage a reculé à 5.3%, contre 5.4% att., tandis que le taux de participation a marqué une chute inattendue à 62.6% en juin. Les commandes industrielles de mai sont en outre ressorties très en deçà des prévisions médianes à -1% m/m, contre -0.5% de consensus et une lecture précédente révisée de -0.4% à -0.7%. Enfin, les salaires n'ont pas augmenté en glissement mensuel en juin, alors que les marchés tablaient sur un chiffre positif de 0.2%. Nous pensons que les récentes statistiques américaines commencent à valider notre point de vue, selon lequel un relèvement des taux en septembre pourrait être prématuré, d'autant que les pressions inflationnistes restent modérées.
Les traders américains font relâche aujourd'hui pour la fête de l'indépendance. Leurs homologues européens devraient rester en retrait dans l'attente du référendum grec. La journée s'annonce donc calme.
En Asie, le Nikkei japonais a grappillé 0.08%. A Hong Kong, le Hang Seng cède-0.23%. Les actions chinoises continuent de reculer, malgré les efforts déployés par la China Securities Regulatory Commission pour juguler les ventes en assouplissant les règles relatives aux prêts sur marge. Tard hier soir, la CSRC a ouvert une enquête sur une éventuelle manipulation du marché, car elle soupçonne que des centaines de sociétés ont suspendu la négociation de leurs actions pour éviter une nouvelle baisse de leur cours. Le Shanghai Composite abandonne encore 3.96% (-25% depuis le début du mois), et le Shenzhen Composite lâche 3.77% (-31% sur le mois).
En Australie, le S&P/ASX rend 1.10% après la publication de ventes de détail décevantes en mai, à 0.3% m/m contredes prévisions médianes de 0.5% et une lecture précédente révisée de 0% à -0.1%. L'AUD/USD teste actuellement la zone de support solide entre 0.7533 et 0.7587 (plus bas précédents). Une cassure à la baisse ouvrirait la voie vers le prochain support clé des 0.7416.
L'Europe est partagée ce matin : le Footsie fléchit de -0.24%, le CAC 40 prend 0.04%, le SMI perd -0.32% et l'Euro Stoxx grignote 0.03%. Le GBP/USD piétine en plein milieu de son range horaire avant la parution des PMI des services et composite Markit/CIPS de juin. L'EUR/GBP fait également du sur-place entre 0.7070 et 0.7130.
L'USD/CHF se stabilise après la correction survenue hier et glisse lentement vers le support suivant à 0.9364 (Fibonacci à 38.2% du rebond de mai). Côté hausse, la résistance la plus proche se situe à 0.9543 (plus haut précédent). L'EUR/CHF s'échange légèrement au-dessous du seuil des 1.05. La monnaie unique devrait rester dans la fourchette des 1.03-1.05 face au franc suisse. Le référendum grec prévu dimanche pourrait cependant faire sortir le cross de son range.