Nouvelles émissions
La semaine passée, le marché primaire obligataire a été rythmé pas des entreprises comme Accor (PARIS:ACCP), Heineken, Scheinder Electric et Suez Environnement (PARIS:SEVI). Parmi les émetteurs attendus cette semaine, on suivra de près le fabricant de pompes et de valves Pentair. Noté « Baa2 » chez Moody's, ce groupe irlandais devrait émettre des obligations en euros et en dollars. Aucune autre information n’a filtré pour le moment, que ce soit sur le niveau de rendement à escompter ou sur la durée.
JAB Holding, la société d'investissement propriétaire des cosmétiques Coty, devrait se limiter pour sa part à l'émission d'un emprunt en euro. A titre d’indication, son obligation à dix ans placée au mois d’avril dernier offre un rendement de 2,50%, de quoi se faire une petite idée du niveau de rémunération exigé par les investisseurs. La holding est suivie par Moody's qui lui attribue un rating « Baa1 ».
Dans le cadre du financement d'une offre d'échange obligataire, la compagnie d’énergie lettonne Eesti Energia (« BBB » chez Standard & Poor’s) va elle aussi proposer un emprunt à long terme en euro. Les rencontres avec les investisseurs se tiendront mercredi à Paris. Toujours dans la capitale française mais le lendemain, c’est Akelius Residential Property, groupe suédois actifs dans l’immobilier résidentiel, qui sondera l'appétit du marché pour une levée de dette à cinq ans comprise entre 300 et 500 millions d’euros. L’émission devrait être notée « BB+ » chez Standard & Poors, dans la catégorie spéculative.
Pour rester dans le même secteur d'activité, le groupe français spécialisé dans l’immobilier commercial Carmila pourrait émettre un emprunt inaugural d'ici vendredi. L’entreprise devrait bénéficier d’un rating « BBB » chez Standard & Poor’s. Emprunt inaugural en vue également pour TDF Infrasructure, le spécialiste français des réseaux de télécommunications.
Les roasdhows du groupe audiovisuel britannique ITV plc (LONDON:ITV) se tiendront également cette semaine en Europe et au Royaume-Uni, avec en bout de course l’émission d’un emprunt à sept ans en euro et/ou en livre sterling. ITV plc est suivi par Standard & Poor’s qui lui attribue un rating « BBB- », à un cran de la catégorie spéculative.
Annoncées depuis plusieurs semaines déjà, les émissions de type subordonnées de Solvay (BRU:SOLB) et du groupe autrichien d’hydrocarbures OMV sont toujours en attente, au même titre que l'emprunt en euro de Simon & Property Group, le spécialiste américain de la gestion de centres commerciaux et celui en euro/livre sterling d’Intel (NASDAQ:INTC), le fabriquant de cartes à puces.