Pernod Ricard (PARIS:PERP), dont la dette senior à long terme est notée « BBB- » par Standard & Poor’s et Sanofi (PARIS:SASY), noté « AA » par l’agence, ont sollicité les investisseurs obligataires en début de semaine.
Le groupe de vins et de spiritueux a levé 500 millions d'euros via l’émission d’une obligation remboursable en 2023. Le succès de cette opération a permis à Pernod Ricard de profiter de conditions d’émission jugées favorables, le coupon de 1,875% étant le plus bas jamais atteint pour une émission obligataire du groupe.
Disponible par coupures de 100.000 euros, l'obligation a été émise sous le pair à 99,640% du nominal, représentant une prime en regard des taux midswap de maturité comparable de 118 points de base.
Le produit net de l'émission sera affecté notamment au remboursement de la dette obligataire, permettant d'allonger la maturité de la dette. Les obligations ont été placées principalement auprès d’une base d’investisseurs qualifiés, notamment en Allemagne, en France et au Royaume-Uni.
Si Pernod Ricard s’est limité à une tranche, Sanofi a procédé pour sa part à l’émission de trois obligations dont une à taux variable. Le groupe de santé a levé au passage un total de deux milliards d’euros.
Les obligations à taux fixe, remboursable en 2021 et 2025 sont rémunérées par des coupons de 0,875% et 1,50%. La tranche à taux variable propose quant à elle un coupon dont le montant est calculé sur base du taux euribor à trois mois augmenté d’une prime fixe de 0,30%.
La transaction permet à Sanofi de réduire le coût moyen et d'allonger la maturité moyenne de sa dette. L'entreprise affectera le produit net de l'émission à ses besoins généraux, en ce compris le remboursement d'emprunts existants.