Marchés Actions :
La fin de la semaine dernière a été marquée par la crise en Irak qui a poussé les investisseurs à se montrer plus prudents et à consolider leurs gains. En effet, l'offensive des djihadistes de l'Etat islamique en Irak et au Levant (EIIL) a eu un impact sur la confiance des investisseurs qui ont vu les cours du pétrole s’envoler et les principaux indices retomber dans le rouge après une longue tendance haussière.
Ainsi, les indices de Wall Street reculent en moyenne de 0,5% sur l’ensemble de la semaine. Cependant, l’habitude de finir la séance du vendredi sur une hausse s’est maintenue. Le Dow Jones a clôturé sur les 16 775,74 points, soit une progression de 0,25%. Le S&P 500 s’est apprécié de 0,31% à 1 936,16 points, tandis que l’indice à forte pondération technologique, le Nasdaq, a effectué un gain de 0,30% pour atteindre les 4 310,65 points.
Ce matin, la Bourse de Tokyo a fini en baisse de 1,09% toujours sous l’influence de l'avancée des rebelles djihadistes en Irak et l'impact de ces événements sur les cours du pétrole. L'indice Nikkei a perdu 164,55 points à 14 933,29 et le Topix a cédé 9,29 points ou 0,75% à 1.345,68.
Du côté de l’agenda, la semaine s'annonce chargée avec au programme une série d'indicateurs économiques et en point d'orgue le communiqué de politique monétaire de la Fed, mercredi. Aujourd’hui, les investisseurs prendront connaissance de l’Indice des Prix à la Consommation pour le mois de Mai dans la zone euro. Le consensus prévoit un recul à -0,1%, en contraste avec la progression de 0,2% du mois précédent. Outre-Atlantique, on apprendra les valeurs de la Production industrielle aux Etats-Unis pour le mois de mai. Un rebond de 0,5% est espéré, après une baisse de 0,6% en avril, pour un taux d’utilisation des capacités de 78,8% (+0,2 point).
Du côté des entreprises, c’est le dossier Alstom (PARIS:ALSO) qui sera une nouvelle fois au centre de l’actualité. Aujourd’hui, l’allemand Siemens (XETRA:SIEGn) devra présenter son offre sur la branche Energie d'Alstom, alors que Hitachi (TOKYO:6501) a confirmé discuter d'une participation à une offre commune avec Siemens et Mitsubishi Heavy Industries (TOKYO:7011). Par ailleurs, Alstom a jusqu'au 23 juin pour étudier l’offre présentée par l'américain General Electric (NYSE:GE).
D'après les premières indications disponibles, l'indice CAC 40 se dirige vers un repli de 20 points à 4523 points à l'ouverture, soit environ -0,21%.
Forex :
L’euro a ouvert ce matin à 1.3537$ et reste toujours dans son canal horizontal compris entre 1.3521$ et 1.3547$. La paire la plus traitée du marché des changes reste donc marquée par les craintes liées au conflit iraquien et aux tensions ukrainiennes. En vendant l’euro face au dollar, les investisseurs montrent clairement une aversion marquée au risque. Par ailleurs, l’euro continu sa baisse contre le dollar pour la sixième fois en sept jours alors que les craintes autour de l’inflation ont encouragé la BCE à mettre une politique monétaire qui tend à affaiblir la monnaie unique.
Face au yen, la tendance à la consolidation continue également, puisque la paire touche désormais sa moyenne mobile à 200 jours. Le yen s’est donc apprécié, s’approchant de son plus haut niveau en quatre mois contre ses principales devises de contreparties, alors que les violences en Irak encouragent les investisseurs à se tourner vers des valeurs refuges. La paire USD/JPY s’échange proche de 101,82 ce matin tandis que la paire EUR/JPY s’échange proche des 137,81.
On notera également que la plus forte baisse sur les devises majeures ce matin touche la paire EUR/NZD. La vente de l’euro comme aversion au risque conjuguée à des rachats massifs de NZD après la hausse des taux la semaine passée font de cette paire la plus intéresante du moment.
Matières premières :
Au chapitre des matières premières, cette semaine commence dans le vert pour les deux pétroles de référence. Le WTI et le Brent progressent ainsi respectivement de 0,50% et 0,60% à 107,44$ et 113,14$. L’escalade des tensions en Irak continue de projeter le Brent vers de nouveaux de plus-hauts, passant la barre des 104$ Vendredi dernier pour la première fois au cours des neufs derniers mois. Les opposants en Irak ont fait reculer l’armée irakienne dans le nord et s’avance vers Bagdad, et le pays se retrouve au bord de la guerre civile. Ce conflit menace la production du deuxième pays exportateur de pétrole de l’OPEP. Selon les prévisions de l’AIE, la consommation mondiale de pétrole devrait fortement augmenter pour le quatrième trimestre de cette année et l’OPEP devrait fournir encore plus de pétrole. Pour le moment, les combats ne se sont pas propagés dans la région sud du pays, qui fournit environ 75% de la production irakienne. Néanmoins les investisseurs restent préoccupés par cette situation alors que la production libyenne reste encore faible, que les sanctions internationales contre l’Iran ont diminué ses exportations et que des actes de sabotages diminuent les exportations nigériennes.
Les principaux métaux précieux évoluent en territoire positif ce matin, le métal jaune engrange 0,43% à 1 282,49$, tout comme l’argent en progression de 0,53% à 19,80$. L’or s’échange proche de son plus haut niveau en près de trois semaine, notamment stimulé par les violences en Irak mais également par une faible volatilité sur les marchés actions, encourageant les investisseurs à se tourner vers des investissements alternatifs.