Tentative de rebond avant le compte-rendu du dernier conseil de politique monétaire de la Fed
MARCHÉS ACTIONS
Les places boursières américaines poursuivent leur recul pour enregistrer une cinquième baisse consécutive. La chute du prix du baril continue de peser sur la tendance avec un baril qui se négocie désormais sous la barre des 48 dollars. Les derniers chiffres américains sont ressortis médiocres à l’image des commandes à l’industrie en baisse de 0,7% et l’ISM des services également en baisse de 3 points. Dans ce contexte, le Nasdaq recule de 1,29% à 4 592,74 points, le S&P s’affiche en baisse de 0.89% à 2 002,61 points et le Dow Jones perd 0,74% pour terminer la séance à 17 371,64 points.
La Bourse de Tokyo parvient de son coté à se stabiliser après quatre séances consécutives de baisse après avoir digéré les mauvaises nouvelles sur le dossier Grec et avec le repli cette nuit de la devise nippone face au dollars sur le marché des changes. Ainsi, le Nikkei, s’affiche à la clôture à 16 885,33 points et le Topix gagne 0,10% à 1 359,80 points.
Les marchés européens ne parviennent pas à rebondir après avoir débuté la semaine sur une lourde chute. La problématique grecque et la baisse du pétrole continuent d’inquiéter les investisseurs. L’indice parisien a cherché sa direction tout au long de la séance d’hier pour terminer à la clôture à 4 083,50 points après avoir perdu 0,68%. Les indicateurs du jour n’ont pas réussi à redonner un nouveau souffle aux marchés. La croissance en zone euro a un peu accéléré sur le mois de décembre mais a été révisée à la baisse. L’indice allemand et le Footsie recule de 0,04% et 0,79% pour s’établir respectivement à 9 469,66 points et 6 366,51 points. Aujourd’hui les investisseurs suivront la publication de l’inflation en zone euro alors que les analystes tablent sur un chiffre dans le rouge pour la première fois depuis 2009. Un tel résultat renforcerait la pression sur la BCE pour mettre en place son programme d’assouplissement quantitatif, et ce, dès sa prochaine réunion prévue le 22 janvier prochain. Quelques minutes avant l’ouverture le contrat à terme de l’indice parisien progressait de 0,65% à 4 110 points.
FOREX
Avant le scrutin législatif en Grèce qui se tiendra le 25 janvier prochain, l’aversion pour le risque est de mise sur le marché des devises. En effet, les cambistes craignent notamment que le parti opposé au plan d’aide international ne remporte ces élections et accentue ainsi la situation difficile de la Grèce en zone euro.
D’autre part, les rumeurs sur les possibles achats de lignes obligataires en zone euro par la BCE, se font de plus en plus persistantes. Même si ces achats auraient pour but un soutien à l’économie, les investisseurs ne perdent pas de vue que la situation économique et politique n’est toujours pas stabilisée.
Enfin, la monnaie unique n’est pas aidée par le principal rendez-vous de la matinée, la première estimation de l’inflation de décembre dans la zone euro. Le consensus Bloomberg table sur une contraction de 0,1% sur un an en global, et sur une hausse de 0,7% hors alimentation et énergie.
Dans un contexte où l’appétit pour le risque n’est pas au rendez-vous, le cross EUR/USD est passé en dessous de son actuel point pivot fixé à 1,1913$. Après avoir cassé le seuil symbolique des 1,19 $, la parité se traite entre 1.1855$ et 1.1895$.
Après s’être déprécié face au yen, le billet vert reprend des couleurs et vient de passer le seuil des 119 yens. Actuellement l’USD/JPY se dirige vers sa résistance 1 qui est à 119,326 yens.
Après avoir touché 0,7873 GBP hier, le cross EUR/GBP s’est retrouvé en baisse depuis hier après-midi et traite juste en dessous des 0,7850 GBP.
MATIÈRES PREMIÈRES
Alors que les stocks américains sont attendus une nouvelle fois à la hausse par les analystes, l’or noir poursuit son plongeon, entrainant dans son sillage les parapétrolières. Alors que la production entraîne déjà une surabondance mondiale, les principaux acteurs ne semblent toujours pas déterminer à revoir leur production à la baisse, de peur de perdre des parts de marché. Les stocks US sont attendus en hausse de 700 000 barils par les analystes, avant les chiffres définitifs du gouvernement. Les investisseurs sont également inquiets de voir la Chine, deuxième puissance économique mondiale et deuxième plus gros consommateur de pétrole, ralentir économiquement alors que l’Europe est toujours à la traine. Les importations de pétrole par la Chine devraient donc fortement diminuer pour cette nouvelle année, tant que la Chine ne parvient pas à donner un nouveau souffle à son économie. De plus, rappelons que les pays membres de l’OPEP ont décidé de maintenir leurs quotas de production à 30 millions de barils par jour lors de leur dernière réunion fin novembre dernier.
Dans ce contexte de fortes productions mais de faibles demandes, le baril ne parvient pas à se maintenir. Le pétrole chute ainsi pour la cinquième séance d’affilée, s’échangeant au prix le plus bas au cours des cinq dernières années. Les investisseurs devront également s’intéresser à la situation économique en Russie et aux futures prévisions alors que ce pays reste un des exportateurs majeurs dans le domaine de l’énergie, et ses revenus sont directement impactés par cette baisse du baril, combinée à la chute du Rouble il y a quelques semaines.
Ce matin vers 8h15, le contrat WTI Février 15 abandonnait déjà 1.40% à 47.26, tandis que le Brent parvient à se maintenir au-dessus du seuil des 50$ mais concède néanmoins 1.29%.
Cette situation de tension a ravivé l’aversion pour le risque des investisseurs, qui se sont tournés au cours de ces derniers vers des valeurs refuges comme le Yen ou l’or. Le métal jaune recule légèrement ce matin après trois jours de progression consécutive. Le métal jaune s’échange ce matin aux encablures des 1 214.20$ l’once. L’or pourrait vivre une journée mouvementée aujourd’hui, en l’enquête ADP pour l’emploi dans le secteur privé aux Etats-Unis et les minutes de la FED ce soir, moment toujours important et prisé des investisseurs.
Dans le sillage de l’or, l’argent, après avoir progressé au cours des trois dernières séances, souffre quelque peu ce matin pour s’échanger proche des 16.42$.