Tesla (NASDAQ :TSLA) devrait publier son rapport sur les résultats du deuxième trimestre le 17 juillet. Avant cela, l'entreprise leader dans le domaine des véhicules électriques devrait annoncer ses livraisons du deuxième trimestre cette semaine. Les résultats du deuxième trimestre sont adjacents à l'annonce très attendue du "jour du robotaxi" le 8 août, qui devrait modifier l'image de Tesla.
Entre-temps, l'action Tesla reste la principale pondération (12,91 %) de l'ARK Innovation ETF (NYSE :ARKK), le fonds phare de Cathie Wood. L'action TSLA est en baisse de 12,6 % depuis le début de l'année, tandis que l'ARKK est en baisse de 8,5 %. À partir du prix actuel de 208 dollars par action, Cathie Wood est convaincue que TSLA atteindra plus de 10x d'ici 2029, à 2 600 dollars par action.
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Une grande partie de ces perspectives optimistes tourne autour de l'évolution du robotaxi de Tesla, qui, selon Wood, devrait représenter 63 % du chiffre d'affaires de Tesla et la majeure partie (86 %) des bénéfices avant impôts de l'entreprise d'ici 2029. En éliminant le facteur robotaxi de l'équation Tesla, l'objectif de prix de TSLA de Wood est plus modeste, à 350 dollars par action.
Attentes de Tesla en matière de livraison : Augmentation de 16 % attendue par rapport au dernier trimestre
Au premier trimestre 24, Tesla a livré 386 810 VE, dont la plupart étaient des Model 3/Y. Par rapport au trimestre précédent (T4 23), il s'agit d'une baisse de 20 % par rapport aux 484 507 unités livrées. Cependant, pour l'ensemble de l'année 2023, Tesla a augmenté ses livraisons de véhicules de 37,6 % en glissement annuel pour atteindre 1 808 581 unités.
Pour le deuxième trimestre 24, le consensus FactSet pour les livraisons de Tesla s'établit à 448 000 VE, ce qui représente une augmentation des ventes de près de 16 % par rapport au trimestre précédent. Certains analystes, comme Dan Ives de Wedbush, ont noté qu'il fallait s'attendre à une fourchette moins optimiste, entre 415 000 et 420 000.
Cela correspond à la projection de 425 000 unités de New Street pour le deuxième trimestre, ainsi qu'à l'estimation de 415 000 de Barclays (LON:BARC). Toutes les prévisions positives par rapport au premier trimestre tiennent compte de l'augmentation des ventes de Tesla EV en Chine au mois de mai, avec 72 573 unités vendues, soit une augmentation de 17 % par rapport au trimestre précédent.
Malgré des baisses de prix agressives et une concurrence acharnée de la part de BYD (SZ :002594), Li Auto (NASDAQ :LI), XPeng (NYSE :XPEV), Nio Inc (NYSE :NIO) et d'autres, Tesla détient la deuxième plus grande part de marché en Chine. BYD, soutenu par Warren Buffett, a vendu 330 488 VE en mai, ce qui représente le troisième mois consécutif d'augmentation des ventes de plus de 300 000 unités.
L'évolution de l'histoire de Tesla
Bien que Tesla exploite le stock de robotique avec le robot humanoïde Optimus, même Cathie Wood ne s'attend pas à un déploiement commercial de masse d'ici la fin de la décennie. La transition de Tesla vers la robotique proviendrait plutôt des VE eux-mêmes en tant que robotsaxis autonomes.
Comme pour les eVTOL, autrement dit les voitures volantes, la Chine a une longueur d'avance. Grâce à Baidu (NASDAQ :BIDU) (l'Alphabet chinois (NASDAQ :GOOGL)) et à la startup de mobilité autonome Pony.ai, le marché de la conduite autonome en Chine devrait représenter 60 % du marché du transport en commun du pays d'ici 2030, créant un marché de 180 milliards de dollars selon les prévisions d'IHS Markit.
Selon ResearchAndMarkets, le taux de croissance annuel composé (CAGR) du marché chinois des véhicules autonomes est de 21,66 % pour la période 2024-2030. Tesla est le principal fournisseur de VE aux États-Unis et dans l'UE, ce qui fait de l'entreprise le principal candidat à une telle croissance.
Une grande partie de cette position de leader est due à l'effet de réseau résultant du traitement des données saisies par les conducteurs.
Encore au niveau 2 de la SAE, ces données sont nécessaires pour fournir une capacité d'auto-conduite complète (FSD) (la FSD est le niveau 4 de la SAE).
Toutefois, même si les problèmes techniques sont résolus, Tesla devra surmonter les obstacles réglementaires locaux et fédéraux.
Étant donné qu'Elon Musk a sous-estimé d'environ huit ans le délai nécessaire pour la FSD, il est fort probable que d'autres retards importants se produisent.
Le professeur Philip Koopman, de l'université Carnegie Mellon, avait précédemment noté qu'une fourchette de 10 à 20 ans correspondait davantage à la réalité.
Si le "robotaxi day" de Tesla, le 8 août, dépasse de manière convaincante ces attentes, il est probable que l'action de Tesla connaisse un rebond décisif.
Les dernières nouvelles concernant le feu vert accordé pour tester la FSD en Chine laissent entrevoir des perspectives plus optimistes.Des VE Tesla moins chers et de l'énergie Tesla
Même si le récit du robotaxi est retardé, les actionnaires de Tesla peuvent se réjouir du projet "Model 2".
Précédemment baptisé "Redwood", le modèle dont le prix est estimé à 25 000 dollars est enfin censé s'attaquer au principal obstacle à l'adoption des VE, à la mi-2025.
La nouvelle Tesla à hayon sera en concurrence avec la Volvo (OTC :VLVLY) EX30, la Renault (EPA :RENA) 4, la Fiat 500e, la VW ID.2 et d'autres.
Outre les VE et la robotique, la Tesla Energy a un fort potentiel de croissance.
La division énergie propre propose des panneaux solaires, des onduleurs, des murs électriques et des systèmes de stockage d'énergie à grande échelle appelés Megapack.
Au premier trimestre, Tesla Energy a battu le record avec un stockage d'énergie cumulé de 4 053 MWh déployé, ce qui a entraîné une augmentation des revenus de 7 % d'une année sur l'autre. De même, Tesla a augmenté ses opérations de calcul de formation à l'IA de plus de 130 % au cours du trimestre.
Objectifs de cours de l'action Tesla
Ayant réduit son flux de trésorerie disponible de 674 % en glissement annuel, passant de 2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023 à 2,5 milliards de dollars négatifs au premier trimestre 2024, Tesla a, à juste titre, effrayé les investisseurs
. Cependant, ces dépenses d'investissement dans l'infrastructure indiquent que Tesla se prépare pour le long terme.Dans 12 mois, les données prévisionnelles du Nasdaq montrent que l'objectif de cours moyen de TSLA est de 182,1 $, avec un plafond de 310 $ par action. Le plancher se situe à 22,86 dollars, ce qui met en évidence de nombreuses inconnues concernant les défis technologiques, l'environnement macroéconomique, l'approvisionnement en lithium logistique et l'accueil réservé par le marché aux concurrents de Tesla.
Au cours actuel de 208 dollars, Tesla est encore à mi-chemin de son record historique de 409 dollars en novembre 2021. Le cours moyen de l'action TSLA sur 52 semaines est de 216 dollars, tandis que le niveau actuel du cours est bien supérieur au cours le plus bas sur 52 semaines de 138 dollars par action.