Le fabricant de pompes et de valves Pentair Plc, immatriculé en Irlande et coté sur le New York Stock Exchange, vient de boucler une triple émission obligataire totalisant 1,50 milliard de dollars.
Pour séduire les investisseurs, le groupe irlandais a proposé un coupon de 2,90% pour l’obligation 2018, un coupon de 3,625% pour l’obligation 2020 et un coupon 4,65% pour l’obligation 2025. La coupure est fixée à chaque fois à 2.000 dollars, ce qui implique donc un risque de change.
Les fonds serviront à financer l’acquisition annoncée le mois passé d’Erico Global Company. Erico, basé à Solon dans l'Ohio, commercialise des supports et accessoires de fixation, notamment sous les marques Caddy et Lenton. La transaction est valorisée à environ 1,8 milliard de dollars.
Selon Pentair, cette acquisition devrait se traduire par une hausse de plus de 40% de son bénéfice par action ajusté en 2016. La transaction devrait être finalisée d'ici à la fin de l'année, sous réserve des conditions usuelles et de l'approbation des actionnaires.
Suite à cette annonce de rachat, l’agence d’évaluation financière Moody's Investors Service avait placé la note « Baa2 » de Pentair sous surveillance, en vue d'une possible dégradation. C'est désormais chose faite depuis hier. La dégradation est limitée à un cran, à « Baa3 ». Le rapport justificatif de l'agence est disponible en ligne, tout comme le sont les états financiers de Pentair.