Après une actualité plutôt intense sur le front social ces dernières semaines, l’emblématique constructeur américain General Motors (NYSE:GM) vient de boucler, via sa structure GM Financial, l’émission d’un emprunt d’un montant de 1,5 milliard de dollars (+/- 1,4 milliard d’euros). Voici les détails de cette nouvelle obligation, déjà disponible à l’achat sur le marché secondaire.
Les derniers prix observés tournent autour de 100,50% du nominal. En corollaire, l’investisseur peut compter sur un rendement de 6,03%, sur base d’un coupon de 6,10% et d’une échéance égale au 7 janvier 2034.
Notez que le coupon est versé sur base semestrielle, le 7 janvier et le 7 juillet de chaque année. Le premier paiement est programmé pour l’été prochain.
L’emprunt est libellé par coupures de 2.000 dollars (+/- 1.856 euros) et son rating relève de la catégorie « Investment grade », comme l’illustre la note « BBB » accordée par Standard & Poor’s.
Filiale « captive » de General Motors
Cette souche obligataire a été émise par General Motors Financial (GM Financial), une structure du constructeur automobile américain General Motors. Elle a aussi placé une autre souche obligataire, d’une taille également de 1,5 milliard, ce qui porte le total des fonds collectés à 3 milliards de dollars (+/- 2,8 milliards d’euros). L’argent ainsi récolté servira à « financer les objectifs généraux de l’entreprise », lit-on dans le prospectus d’émission.
GM Financial est en fait une filiale financière « captive en propriété exclusive » de General Motors (GM). En d’autres termes, GM détient 100% du capital de General Motors Financial. Cette dernière fournit des solutions de financement automobile, comme des prêts et des leasings automobiles ou encore des prêts commerciaux aux concessionnaires du groupe General Motors. Elle est présente en Amérique du Nord (États-Unis et Canada) et à l’international.
GM Financial a réalisé un chiffre d’affaires de 12,8 milliards de dollars (+/- 11,9 milliards d’euros) sur base des dernières données annuelles disponibles.
Buick, Cadillac, GMC…
Quant à la maison-mère, General Motors a bouclé l’exercice 2022 sur un chiffre d’affaires de 156,74 milliards de dollars (+/- 145,4 milliards d’euros), sur base du dernier rapport annuel disponible. Le groupe que l’on retrouve derrière les marques Chevrolet, Buick, GMC ou encore Cadillac affiche une capitalisation boursière de 44,75 milliards de dollars (+/- 41,5 milliards d’euros) à Wall Street.