- L'action UPS a perdu plus de 19% depuis le début de l'année 2022.
- Les dividendes robustes peuvent offrir une couverture dans l'environnement inflationniste actuel.
- Les investisseurs à long terme pourraient envisager d'acheter des actions aux niveaux actuels.
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- iShares Transportation Average ETF (NYSE:IYT)
- Fonds SPDR® Industrial Select Sector (NYSE:XLI)
- ETF ProShares Supply Chain Logistics (NYSE:SUPL)
- ETF Vanguard Industrials Index Fund ETF Shares (NYSE:VIS)
- ETF U.S. Global Sea to Sky Cargo (NYSE:SEA)
- Prix au moment de la rédaction : 173,05 $.
Les actionnaires du géant de l'expédition United Parcel Service (NYSE:UPS, basé à Atlanta, Géorgie, ont vu la valeur de leur investissement chuter de plus de 14,8 % au cours des 52 dernières semaines et de 19,3 % depuis le début de l'année (YTD). En comparaison, le Dow Jones Transportation est en baisse d'environ 19% en 2022. Pendant ce temps, l'action de son grand rival FedEx (NYSE:FDX) a perdu 20%.
Le 1er février, l'action UPS a dépassé les 233 dollars, atteignant un niveau record. Mais le 19 mai, elles avaient perdu près de 30 %. L'action UPS a varié sur 52 semaines entre 165,34 $ et 233,72 $, tandis que la capitalisation boursière (cap) est actuellement de 151,2 milliards de dollars.
En 2021, United Parcel Service a généré des revenus de 97,3 milliards de dollars. Le géant de la logistique est le leader du marché de l'expédition express et de la messagerie aux États-Unis, suivi de près par FedEx. Viennent ensuite le service postal américain et les services logistiques d'Amazon (NASDAQ:AMZN).
Le point sur les récents chiffres clés
UPS a publié les chiffres du premier trimestre le 26 avril. Le CA a augmenté de 6,4 % d'une année sur l'autre (YoY) et a atteint 24,4 milliards de dollars. Le bénéfice dilué par action (BPA) ajusté s'est élevé à 3,05 $, en hausse de 10,1 % par rapport à l'année précédente.
La société a généré 3,92 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au cours du trimestre. Plus tôt dans l'année, UPS avait augmenté ses prix pour lutter contre l'inflation.
A propos des résultats, le PDG Carol Tomé a commenté :
"L'agilité de notre réseau et l'exécution continue de notre stratégie ont permis d'obtenir un nouveau trimestre de solides performances financières, ce qui nous met sur la voie de la réalisation de nos objectifs financiers consolidés pour 2022."
Après la publication des résultats financiers, la société a réaffirmé ses objectifs financiers pour l'exercice 2022, prévoyant un chiffre d'affaires record de 102 milliards de dollars. Les investisseurs espèrent qu'UPS pourra continuer à capitaliser sur le potentiel de croissance du commerce électronique aux États-Unis et dans le monde.
Avant la publication des résultats du premier trimestre, l'action UPS valait environ 182 dollars, mais le 10 juin, elle a clôturé à 173,05 dollars. Les actions supportent actuellement un rendement de dividende de 3,51%.
Ce qu'il faut attendre de l'action United Parcel Service
Parmi les 28 analystes interrogés via Investing.com, le titre UPS est noté "surperformant". Wall Street a un objectif de cours médian à 12 mois de 224,22 $ pour le titre, ce qui suggère une augmentation de près de 30 % par rapport au cours actuel. La fourchette de prix sur 12 mois se situe actuellement entre 148 et 270 dollars.
Source : Investing.com
De même, selon un certain nombre de modèles d'évaluation, comme ceux qui prennent en compte les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action UPS sur InvestingPro est de 222,32 $.
Source : InvestingPro
En d'autres termes, la valorisation fondamentale suggère que les actions pourraient augmenter de 28,5%.
Nous pouvons également examiner la santé financière d'UPS, déterminée par le classement de plus de 100 facteurs par rapport aux pairs du secteur industriel.
Par exemple, en termes de croissance, de dynamique des cours et de bénéfices, l'entreprise obtient un score de 4 sur 5. Son score global de 4 points est un excellent classement de performance.
Actuellement, les ratios P/E, P/B et P/S du titre sont respectivement de 14,1x, 9,8x et 1,5x. Les métriques comparables pour les pairs sont de 16,4x, 4,4x et 0,8x, respectivement.
Nous nous attendons à ce que l'action United Parcel Service se négocie dans une large fourchette comprise entre 160 et 180 dollars au cours des prochaines semaines. Ensuite, l'action UPS pourrait potentiellement entamer une nouvelle phase de hausse.
Ajouter l'action UPS aux portefeuilles
Les partisans de United Parcel Service qui ne sont pas préoccupés par la volatilité à court terme pourraient envisager d'investir maintenant. Leur objectif de cours serait de 222,32 $, comme le suggèrent les modèles quantitatifs.
Les investisseurs pourraient également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) dont le titre UPS fait partie. Les exemples incluent :
Enfin, les investisseurs qui s'attendent à ce que l'action UPS rebondisse dans les semaines à venir pourraient envisager de mettre en place un call spread haussier.
La plupart des stratégies d'options ne conviennent pas à tous les investisseurs particuliers. Par conséquent, la discussion suivante sur l'action UPS est proposée à des fins éducatives et non comme une stratégie réelle à suivre par l'investisseur moyen.
Opération mixte haussière sur l'action United Parcel Service
Dans une opération mixte d'options d'achat haussières, le négociateur a une option d'achat longue avec un prix d'exercice inférieur et une option d'achat courte avec un prix d'exercice supérieur. Les deux jambes de la transaction ont la même action sous-jacente (c'est-à-dire United Parcel Service) et la même date d'expiration.
Le trader souhaite que le cours de l'action UPS augmente. Dans une opération mixte d'options d'achat haussières, les niveaux de profit et de perte potentiels sont tous deux limités. La transaction est établie pour un coût net (ou un débit net), qui représente la perte maximale.
L'opération d'écart haussier d'aujourd'hui consiste à acheter l'option d'achat 175 d'échéance du 19 août à 10,10 $ et à vendre l'option d'achat 180 d'échéance à 7,70 $.
L'achat de ce call spread coûte à l'investisseur environ 2,40 $ ou 240 $ par contrat, ce qui représente également le risque maximum pour cette transaction.
Il convient de noter que le trader pourrait facilement perdre ce montant si la position est maintenue jusqu'à l'expiration et que les deux jambes expirent sans valeur, c'est-à-dire si le cours de l'action UPS à l'expiration est inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat longue (ou 175 $ dans notre exemple).
Pour calculer le gain potentiel maximum, nous pouvons soustraire la prime payée de l'écart entre les deux prix d'exercice, et multiplier le résultat par 100. En d'autres termes : (5,00 $ - 2,40 $) x 100 = 260 $.
Le trader réalisera ce gain maximal si le cours de l'action United Parcel Service est égal ou supérieur au prix d'exercice de l'option d'achat courte (prix d'exercice supérieur) à l'expiration (ou 180 $ dans notre exemple).
Conclusion
Au cours des derniers mois, l'action UPS a subi une pression importante. Pourtant, la baisse a amélioré la marge de sécurité pour les investisseurs qui achètent et conservent leurs titres et qui pourraient envisager d'investir prochainement. Par ailleurs, les traders expérimentés pourraient également mettre en place une transaction d'options pour profiter d'une hausse potentielle du prix de l'action UPS.
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