Le GPIF japonais, le plus grand fonds de pension du monde, a pour la première fois alloué moins de 50% de ses actifs aux obligations domestiques à fin septembre, d'après des informations publiées ce jour par Reuters. Le Nikkei a gagné 1.46%, tandis que les cross JPY ont évolué en demi-teinte à Tokyo. La clôture d'hier au-dessus des 108.00 (pivot MACD) a renversé le biais à la hausse. Des demandes d'options sont observées à 108.00/25 pour une expiration ce jour. Le nuage ascendant d'Ichimoku (105.27/107.15) apportera sans doute un soutien avant le verdict du FOMC ce soir. La direction de l'USD/JPY dépendra du mouvement du dollar plus tard dans la journée. L'EUR/JPY teste la MM50/100j (137.57/66) à la hausse. Nous voyons la formation d'une ligne d'avalement baissière (le 27 octobre), signe d'une future tendance baissière. Les résistances devraient intervenir sur le nuage journalierd'Ichimoku (138.48/139.12).
Les commandes de biens durables communiquées hier à New York se sont contractées de 1.3% m/m en septembre, ravivant les spéculations autour d'un discours dovish de la Fed. L'amélioration sensible de la confiance des consommateurs en octobre (de 86.0 à 94.5 contre 87 att.) a tempéré l'affaiblissement du dollar. Le FOMC devrait annoncer la fin du QE3 ce mercredi. Cela implique la suppression des derniers quinze milliards de dollars de rachats de Treasuries et de MBS, un montant supérieur aux baisses régulières de dix milliards intervenues depuis l'enclenchement du tapering. Toute somme inférieure à ce chiffre devrait donner un coup de pouce supplémentaire aux colombes de la Fed. Le communiqué restera sans doute prudent, la Fed souhaitant certainement se réserver la plus large marge de manœuvre possible. Le billet vert s'affaiblit contre ses homologues du G10. Les rendements US à 10 ans demeurent sous la résistance des 2.30%.
La dynamique haussière de l'EUR/USD s'est développée via une configuration de points bas ascendants au cours des quatre dernières séances. Le biais de court terme est positif. Le fléchissement général du dollar devrait jouer un rôle majeur dans le mouvement haussier de court terme. Les résistances se situent à 1.2853/55/86 (Fibonacci à 23.6% des ventes de mai-oct / MM50J / plus haut du 15 oct). Les paris sur options sont mitigés, avec un léger biais positif sur 1.27/1.2880 avant le FOMC. Des barrières s'annoncent à 1.29+. L'EUR/GBP testeles offres sur 0.79. Une clôture journalière sous 0.7912 maintiendra le biais à la baisse.
Le GBP/USD teste les 1.6186, résistance Fibonacci à 23.6% des ventes de juil-oct. De solides barrières d'options sont présentes dans la zone 1.6200/20. Les légers bids sur 1.6250 (MM50j) devraient se voir menacés par d'autres barrières à 1.63+. La hausse semble difficile sur la moitié supérieure de la bande de Bollinger 30 jours (1.6156-1.6396).
La banque centrale de Nouvelle-Zélande est également en ligne de mire. Le NZD/USD évolue dans une fourchette étroite avant la décision de la RBNZ plus tard dans la journée. Cette dernièredevrait maintenir son principal taux directeur inchangé à 3.50%, les récents signes d'apaisement des prix immobiliers lui permettant de faire une pause dans sa politique de resserrement et de protéger le kiwi des pressions haussières pendant quelque temps. Le NZD/USD testeles 0.7975 (Fibonacci à 23.6% des ventes de juil-oct), dont la cassure pousserait le cross vers sa MM50j (0.8075). La principale résistance se situe sur le nuage journalier d'Ichimoku (actuellement à 0.8199-0.8433, descendant vers le range 0.7900/0.8105 en novembre).
Sur les marchés émergents, le rebond post-électoral de l'USD/BRL a corrigé à la baisse pour toucher 2.4610. La zone de support se trouve à 2.40/2.45 (Fibonacci à 61.8% / MM21j) à l'approche de la décision du FOMC. L'USD/TRY a reculé à 2.2044 pour la première fois depuis mi-septembre. Nous nous attendons à une activité limitée pour cause de jour férié. Le verdict du FOMC jouera un rôle déterminant dans l'évolution de la livre turque et du réal.
Au menu du jour : confiance des consommateurs (octobre) en France et en Suède, confiance du secteur manufacturier suédois (octobre), ventes de détail espagnoles m/m et a/a (septembre), taux de chômage norvégien (août), crédit net à la consommation (septembre), prêts nets garantis au logement (septembre) et masse monétaire M4 (septembre) au Royaume-Uni, demandes d'hypothèques MBA au 24 octobre aux Etats-Unis, indice des prix de la production industrielle et des matières premières (septembre) au Canada.