par Patrick Vignal
PARIS (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont terminé mercredi en ordre dispersé une séance volatile avec les banques et la distribution en soutien, un repli brutal des valeurs technologiques et un renchérissement de la livre sterling qui a pénalisé le FTSE londonien.
A l'exception de Londres, dans le rouge de l'ouverture à la clôture, les Bourses ont d'abord été portées pêle-mêle par l'impact des déclarations de Jerome Powell, le probable futur président de la Réserve fédérale, les progrès du projet de réforme fiscale aux Etats-Unis, la perspective d'un déblocage des discussions sur le Brexit et des indicateurs économiques rassurants.
Paris et Francfort ont ensuite effacé une bonne partie de leurs gains en raison notamment, dans le sillage de l'ouverture de Wall Street, d'un recul de 2,7% de l'indice des valeurs technologiques avec, à Paris, un repli de plus de 7% pour STMicroelectronics (PA:STM), de loin la plus forte baisse du CAC 40.
Le secteur des semi-conducteurs, dont le niveau élevé de valorisation inquiète les investisseurs, souffre également à la Bourse de New York. L'indice SOX du secteur perd 4,5% et le Nasdaq cède 1,6%. Le Dow Jones est en revanche dans le vert et le S&P 500 se cherche une tendance.
À Paris, le CAC 40 a gagné 0,14% (7,57 points) à 5.398,05 points. A Francfort, le Dax a terminé sans changement (+0,02%). L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 a progressé de 0,25%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,18% et le Stoxx 600 de 0,26%.
A Londres, le FTSE 100 a reculé de 0,9%, une nette hausse du sterling pesant sur ses nombreuses valeurs exportatrices.
Le secteur bancaire européen a signé l'une des plus fortes progressions sectorielles (+1,63%) dans le sillage des valeurs financières américaines, dont l'indice de référence a pris plus de 2,5% mardi à Wall Street après l'audition de Jerome Powell au Sénat et gagne encore 2,3% mercredi à l'heure de la clôture en Europe.
Jerome Powell a conforté mardi le scénario de remontée graduelle des taux d'intérêt, une perspective favorable aux marges des établissements de crédit, et s'est réaffirmé favorable à un assouplissement de la réglementation financière.
LE STERLING GRIMPE
Autres bonnes nouvelles pour les investisseurs américains, l'adoption en commission au Sénat leur projet de réforme fiscale, qui pourrait permettre un vote en session plénière avant la fin de la semaine, et la révision à la hausse de la croissance de l'économie américaine au troisième trimestre.
Les marchés européens ont salué pour leur part l'évocation par Michel Barnier, le négociateur en chef de l'Union européenne sur le Brexit, d'un possible accord avec Londres sur les conditions financières de la sortie du Royaume-Uni de l'UE.
Sur le front des indicateurs en zone euro, l'inflation a accéléré un peu plus que prévu en novembre en Allemagne, montrent les données publiées mercredi par l'Office fédéral de la statistique.
Sur le marché obligataire, les rendements des obligations d'Etat britanniques (gilts) ont grimpé, soutenus par la perspective d'un déblocage des discussions sur le Brexit. Le rendement du gilt à 10 ans a ainsi pris jusqu'à 10 points de base à 1,357%, au plus haut depuis près d'un mois.
Les taux des emprunts d'Etat ont également été portés par les chiffres de l'inflation allemande et de la croissance américaine. Le dix ans allemand est remonté à 0,393% et le français à 0,724% avant de se stabiliser. Quant à l'américain, il prend plus de quatre points de base, autour de 2,38%.
Toujours sur le marché des changes, les avancées sur le Brexit font monter la livre sterling, qui gagne autour de 0,6% face à l'euro et plus de 0,7% face au dollar. La devise britannique est repassée au-dessus du seuil de 1,34 dollar pour la première fois depuis début octobre.
Le billet vert, lui, est quasiment stable face à un panier de devises de référence.
LA DISTRIBUTION SE DISTINGUE
Aux valeurs en Europe, Carrefour (PA:CARR) a pris 3,31%, la plus forte hausse du CAC 40, au lendemain de l'annonce par le britannique Ocado d'un accord avec Casino portant sur l'utilisation de sa plateforme de distribution alimentaire en ligne. Ocado a pris plus de 16%, en tête du Stoxx 600, Casino 3,69% et l'indice de la distribution 1,74%, la plus forte hausse sectorielle en Europe.
Selon des analystes, l'accord annoncé mardi pourrait mettre Carrefour sous pression et renforcer l'attrait d'un éventuel partenariat avec Amazon (NASDAQ:AMZN).
A la baisse, PSA (PA:PEUP) a perdu 3,94%, les difficultés de la filiale Opel/Vauxhall, rachetée en mars, ayant mis un coup d'arrêt brutal à la surperformance boursière du groupe depuis le début de l'année.
Le marché pétrolier reste orienté à la baisse à la veille de la réunion à Vienne des pays de l'Opep et de plusieurs autres gros producteurs.
L'Opep et la Russie semblaient mercredi se diriger vers une prolongation jusque fin 2018 de l'accord sur une limitation de leur production de pétrole tout en se laissant la possibilité de le modifier en juin en cas de surchauffe du marché. Une décision définitive sera prise jeudi.
LA CLÔTURE EN EUROPE
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Eurofirst 300 1526,21 +3,87 +0,25% +6,85%
Eurostoxx 50 3590,06 +6,57 +0,18% +9,10%
CAC 40 5398,05 +7,57 +0,14% +11,02%
Dax 30 13061,87 +2,34 +0,02% +13,77%
FTSE 7393,56 -67,09 -0,90% +3,51%
SMI 9304,42 -16,02 -0,17% +13,19%
Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :
[WATCH/LFR]
LA TENDANCE A WALL STREET
Indices Dernier Var. Var. % YTD
Points
Dow Jones 23883,03 +46,32 +0,19% +20,85%
S&P-500 2621,36 -5,68 -0,22% +17,09%
Nasdaq 6799,72 -112,64 -1,63% +26,32%
Nasdaq 100 6285,21 -137,34 -2,14% +29,23%
Compte rendu de la séance à Wall Street : [.NFR]
"The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall
Street [DAY/US]
CHANGES
Cours Veille Var.% YTD
Euro/Dlr 1,1856 1,1839 +0,14% +12,77%
Dlr/Yen 111,76 111,47 +0,26% -4,37%
Euro/Yen 132,53 131,97 +0,42% +7,63%
Dlr/CHF 0,9839 0,9840 -0,01% -3,33%
Euro/CHF 1,1668 1,1653 +0,13% +8,87%
Stg/Dlr 1,3418 1,3336 +0,61% +8,77%
Indice $ 93,1820 93,2700 -0,09% -8,83%
OR
Cours Veille Var. % YTD
Or Spot 1284,72 1293,61 -0,69% +11,57%
TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)
Future Bund 162,53 -0,64
Bund 10 ans 0,39 +0,00
Bund 2 ans -0,68 +0,01
OAT 10 ans 0,71 +0,00 +32,42
Treasury 10 ans 2,38 +0,04
Treasury 2 ans 1,77 +0,01
PETROLE
Cours Précédent Var Var.% YTD
Brut léger US 57,33 57,99 -0,66 -1,14% +6,38%
Brent 63,09 63,61 -0,52 -0,82% +11,17%
(édité par Bertrand Boucey)