Mardi, Barclays a réaffirmé sa recommandation Surpondérer sur ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY), avec un objectif de cours de 3,20£. Cette approbation fait suite à la dernière mise à jour commerciale de ConvaTec et à une présentation ultérieure de la direction. Barclays a attiré l'attention sur trois points principaux de la discussion qui soulignent le potentiel de l'entreprise jusqu'en 2025.
Premièrement, la direction de ConvaTec a exprimé sa confiance dans la réalisation d'une amélioration significative de la marge au second semestre 2024, qui devrait se poursuivre en 2025. Cet optimisme est attribué à l'atténuation des pressions inflationnistes, à l'augmentation de la productivité et à une croissance soutenue du chiffre d'affaires.
Un facteur clé de l'expansion des marges est l'automatisation en cours des usines de ConvaTec, avec seulement une de ses cinq plus grandes usines entièrement automatisée à ce jour. L'inflation devrait également se stabiliser dans une fourchette de 2% à 4%.
De plus, l'entreprise prévoit une croissance à deux chiffres du bénéfice par action (BPA) en 2025, quel que soit le résultat de la décision LCD.
Le deuxième enseignement de la présentation portait sur InnovaMatrix, le produit de soin avancé des plaies de ConvaTec. L'entreprise n'a observé aucun effet négatif du LCD en 2024, bien que l'impact en 2025 reste incertain.
Malgré cela, l'activité a connu une croissance d'environ 40% depuis le début de l'année, avec une forte dynamique des ventes en dehors des ulcères veineux de jambe (UVJ) et des ulcères du pied diabétique (UPD). Ce segment représente maintenant environ 25% des ventes, contre 20% en 2023.
Enfin, la division Soins de stomie a été mise en avant pour sa croissance robuste, en particulier dans les nouveaux démarrages de patients aux États-Unis et la forte adoption d'Esteem Body en Europe et aux États-Unis. Sur les marchés émergents, une croissance à deux chiffres a été rapportée dans des régions clés telles que le Brésil, la Colombie et la Chine. Notamment, cette croissance en Chine a été réalisée sans le lancement d'Esteem Body sur ce marché.
Les perspectives positives de la direction de ConvaTec, ainsi que les prévisions revues à la hausse, ont conduit à un rallye de soulagement des actions de l'entreprise, qui ont vu une augmentation d'environ 20%, contrairement au léger déclin du marché plus large. Barclays continue de voir ConvaTec favorablement, citant un profil de croissance plus équilibré à travers ses segments d'activité.
Dans d'autres nouvelles récentes, ConvaTec Group Plc, société de produits et technologies médicaux, a fait l'objet d'une révision de son objectif de cours par Morgan Stanley.
La firme a abaissé l'objectif de 2,97 GBP à 2,83 GBP, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur l'action. Cet ajustement intervient à la suite des résultats de ConvaTec pour le premier semestre 2024, qui ont façonné les attentes des analystes. Malgré les inquiétudes à court terme dues à la concurrence à bas coût, Morgan Stanley reste positif sur le profil de risque-rendement et les bénéfices dé-risqués de ConvaTec.
En plus de l'objectif de cours révisé de Morgan Stanley, Berenberg a maintenu sa recommandation d'Achat sur ConvaTec. Cette décision a été prise malgré les résultats du premier semestre de l'entreprise, qui ont été marqués par une incertitude persistante et des marges plus faibles que prévu. Les perspectives de Berenberg restent inchangées, soulignant l'importance des prévisions réaffirmées de ConvaTec en matière de revenus et de marges pour l'année 2024.
Ce sont des développements récents qui reflètent la confiance de l'entreprise dans la réalisation de ses objectifs financiers, malgré les revers initiaux.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives positives de Barclays sur ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position financière et à la performance de marché de l'entreprise.
La capitalisation boursière de ConvaTec s'élève à 6,84 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des dispositifs médicaux. Le ratio P/E de l'entreprise de 34,3 (ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024) suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour ses actions, probablement en raison des perspectives de croissance soulignées dans la présentation de la direction.
Les conseils InvestingPro indiquent que ConvaTec se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,32. Cela s'aligne avec la projection de l'entreprise d'une croissance du BPA à deux chiffres en 2025 et soutient la recommandation Surpondérer de Barclays.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 5,61% au cours des douze derniers mois et une marge bénéficiaire brute de 55,89% démontrent sa capacité à augmenter les ventes tout en maintenant une rentabilité saine. Cela est particulièrement pertinent compte tenu de la confiance de la direction dans l'amélioration des marges pour la seconde moitié de 2024 et jusqu'en 2025.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour ConvaTec, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.