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Citi retire la notation à haut risque de l'action Grab Holdings suite à un solide T3, maintient l'achat

Publié le 12/11/2024 14:44
GRAB
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Mardi, Citi a mis à jour ses perspectives concernant Grab Holdings Inc. (NASDAQ: GRAB), augmentant l'objectif de cours à 5,90$ contre 5,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur les actions de l'entreprise. Cet ajustement fait suite aux revenus et à l'EBITDA ajusté de Grab, qui ont dépassé les attentes pour le troisième trimestre 2024.

La performance de Grab au troisième trimestre a montré un dépassement de 4,7% des revenus et de 37% de l'EBITDA ajusté. De plus, l'entreprise a revu à la hausse ses prévisions de revenus et d'EBITDA pour l'année complète de 1,7% et 19% respectivement.

L'analyse de Citi suggère que les investissements de Grab dans la diversification de ses produits et services et la capitalisation sur les opportunités de ventes croisées portent leurs fruits, comme en témoignent la réaccélération de la croissance et l'amélioration de la rentabilité.

Les perspectives de croissance de l'entreprise semblent se renforcer, attribuées à des facteurs tels que la faible pénétration des utilisateurs actifs mensuels (MTU) associée à une fréquence de transaction accrue et à des dépenses par utilisateur plus élevées. L'intégration réussie de Chope et l'augmentation de la traction publicitaire contribuent également à des perspectives de croissance plus optimistes.

L'analyste note qu'en utilisant la technologie d'IA pour le développement de produits et le ciblage des utilisateurs, ainsi que les synergies entre différents segments tels que l'alimentation, Mart, les livraisons et les mobilités, il y a une conviction plus forte dans les perspectives de croissance pour 2025.

De plus, la capacité de Grab à maintenir un flux de trésorerie disponible sain et une efficacité opérationnelle a renforcé la confiance dans la tendance de rentabilité durable de l'entreprise. Suite aux estimations révisées, Citi a relevé sa valorisation par somme des parties (SOTP) à 5,90$, tout en supprimant la notation à haut risque en raison de la performance financière constante de Grab au cours des derniers trimestres.

Dans d'autres nouvelles récentes, Grab Holdings Limited a rapporté un solide troisième trimestre en 2024, avec un EBITDA ajusté du groupe triplé à 90 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Cette performance robuste marque le 11e trimestre consécutif d'amélioration, avec une augmentation de 16% en glissement annuel des utilisateurs actifs mensuels (MTU) à 42 millions.

L'activité de livraison a également connu une croissance de 16%, et le volume de marchandises général (GMV) des services de mobilité à haute valeur a augmenté de 30%.

De plus, les produits de prêt de l'entreprise, lancés sur les trois marchés, ont connu une augmentation de 38% des décaissements de prêts en glissement annuel. La liquidité nette de Grab s'élève à 5,8 milliards de dollars, avec un flux de trésorerie disponible au T3 s'élevant à 138 millions de dollars. La direction de l'entreprise envisage une augmentation du programme de rachat d'actions par rapport aux 500 millions de dollars actuels.

Malgré une concurrence intense en Indonésie, Grab continue de maintenir une croissance positive de l'EBITDA et des revenus. Le secteur bancaire de l'entreprise a connu une augmentation de 50% des dépôts clients d'un trimestre à l'autre, dépassant 1 milliard de dollars. L'EBITDA pour l'année complète 2024 est projeté entre 308 millions et 313 millions de dollars, selon la direction de l'entreprise.

Ce sont les développements récents qui ont été rapportés.

Perspectives InvestingPro

La performance récente de Grab Holdings Inc. s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La croissance des revenus de l'entreprise de 30,77% au cours des douze derniers mois corrobore l'observation de Citi sur le renforcement des perspectives de croissance de Grab. Cette croissance est particulièrement impressionnante compte tenu de la capitalisation boursière déjà substantielle de l'entreprise de 17,35 milliards de dollars.

Les conseils InvestingPro soulignent que Grab se négocie près de son plus haut sur 52 semaines et a montré de solides rendements au cours du dernier mois et des trois derniers mois, ce qui corrobore le sentiment positif exprimé dans l'analyse de Citi. La performance récente de l'action, avec un rendement de 34,36% au cours des trois derniers mois, reflète la confiance des investisseurs dans les initiatives stratégiques de Grab et l'amélioration de ses perspectives financières.

Cependant, il convient de noter que malgré la croissance des revenus et la performance positive du marché, Grab n'est pas encore rentable sur les douze derniers mois. Cela s'aligne sur le conseil InvestingPro indiquant que les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. Ce contexte ajoute de la profondeur à l'accent mis par Citi sur la voie de Grab vers une rentabilité durable.

Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Grab Holdings Inc., fournissant une perspective plus large sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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