Mercredi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour Lineage Inc (NASDAQ:LINE), le ramenant à 78$ contre 88$ précédemment, tout en maintenant une recommandation In Line pour l'action. Cette révision fait suite à la publication des fonds provenant des opérations ajustés (AFFO) du troisième trimestre de Lineage, qui ont dépassé à la fois l'estimation d'Evercore ISI de 0,68$ et le consensus de 0,80$ en atteignant 0,90$. Malgré cet AFFO positif, l'analyste a souligné que les résultats du troisième trimestre contenaient encore beaucoup de bruit et de volatilité en raison de l'introduction en bourse récente de la société fin juillet.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de base de la société pour le trimestre a été rapporté à 333 millions de dollars, légèrement supérieur à l'estimation d'Evercore ISI de 4 millions de dollars. Lineage Inc a également fourni des prévisions pour son AFFO par action du quatrième trimestre, qui devrait se situer entre 0,70$ et 0,74$, avec un point médian de 0,72$, ce qui est étroitement aligné sur l'estimation révisée d'Evercore ISI de 0,71$, en légère baisse par rapport à l'estimation précédente de 0,73$. L'estimation du consensus se situe actuellement à 0,77$ mais devrait être ajustée à la baisse.
Malgré la reconnaissance d'un environnement de demande difficile et d'une hausse saisonnière modérée de l'occupation au quatrième trimestre, Lineage Inc reste optimiste quant à la réalisation d'une croissance du revenu net d'exploitation à périmètre constant (SS NOI) de l'ordre de 5%, principalement grâce à un contrôle rigoureux des dépenses, alors que la croissance des revenus fait face à des obstacles avec des clients qui continuent de rationaliser l'espace. Evercore ISI n'anticipe pas d'augmentation de l'occupation l'année prochaine, prévoyant une reprise plus probable en 2026.
Après avoir intégré les résultats du troisième trimestre dans son modèle, Evercore ISI a relevé son estimation de l'AFFO pour 2024 de 2,97$ à 3,17$, tout en réduisant ses prévisions d'AFFO pour 2025 de 3,60$ à 3,54$. La firme s'attend à une baisse de l'occupation de 100 points de base l'année prochaine, une vision plus conservatrice par rapport à l'estimation précédente d'une baisse de 50 points de base, et a également abaissé son hypothèse de croissance des taux de 2,5% à 2,0%. Citant ces estimations révisées et adoptant un cadre d'évaluation plus conservateur, Evercore ISI a réduit le multiple AFFO ciblé de 21 fois à 18 fois à la lumière des défis de la demande. La firme estime qu'une perspective prudente est appropriée jusqu'à ce que Lineage Inc fournisse des perspectives formelles pour 2025, notant que leur estimation de l'AFFO pour 2025 est inférieure de 3,4% au consensus.
Dans d'autres nouvelles récentes, Lineage Inc. a apporté des modifications importantes à ses accords financiers, incorporant des filiales supplémentaires en tant qu'obligés. Cette décision s'inscrit dans le cadre des stratégies de gestion financière continues de l'entreprise. Parallèlement, la société a déclaré un dividende trimestriel en espèces au prorata de 0,38$ par action pour le troisième trimestre 2024, suite à sa récente transition vers une entité cotée en bourse après son introduction en bourse.
Plusieurs sociétés d'analystes ont également partagé leurs perspectives sur Lineage Inc. Morgan Stanley a réitéré sa recommandation Surpondérer sur la société, tandis que KeyBanc Capital Markets a initié une couverture avec une recommandation Surpondérer. Scotiabank a commencé sa couverture avec une recommandation Surperformance sectorielle, projetant un taux de croissance annuel composé de 11% des fonds provenant des opérations ajustés de 2023 à 2026. Truist Securities et UBS ont initié une couverture avec respectivement une recommandation Achat et une recommandation Neutre.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Lineage Inc. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 18,4 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur des REIT industrielles. Cependant, le ratio P/E actuel de Lineage de -55,1 et le ratio P/E ajusté de -121,9 pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 suggèrent des défis persistants en matière de rentabilité, en accord avec les perspectives prudentes d'Evercore ISI.
Les conseils InvestingPro soulignent que Lineage se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, avec un prix qui représente 75,46% de son plus haut sur 52 semaines. Cette tendance des prix correspond à la décision de l'analyste de baisser l'objectif de cours. De plus, le rendement du dividende de la société de 2,08% pourrait attirer les investisseurs axés sur le revenu malgré les vents contraires actuels.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires pour Lineage Inc, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs recherchant des informations plus approfondies sur les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.