Mardi, l'action de Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ) a reçu des commentaires favorables des analystes de TD Cowen, basés sur son rendement en dividendes et ses perspectives futures de flux de trésorerie disponible (FCF). Avec un rendement en dividendes actuel de 7,2% et un ratio cours/valeur comptable de 1,5, l'analyse InvestingPro suggère que l'action est actuellement sous-évaluée selon son modèle de juste valeur.
La firme considère Verizon comme un candidat solide pour un "rattrapage" et prévoit que les investisseurs reconnaîtront le potentiel de croissance du FCF de l'entreprise au-delà de 2027, malgré les défis à court terme.
L'analyse de TD Cowen suggère que les fondamentaux de l'industrie du sans-fil sont solides, avec de faibles taux de désabonnement et une base de consommateurs robuste capable d'absorber les augmentations de prix. Cependant, l'industrie fait face à des vents contraires, notamment une baisse potentielle des ajouts de téléphones due à la saturation du marché et aux tendances de l'immigration. Les analystes notent que la possibilité de réductions d'impôts sous l'administration Trump pourrait avoir un impact positif sur le secteur, bien que cela n'ait pas encore été pris en compte dans les cours des actions.
AT&T Inc. (NYSE:T) devrait présenter des résultats conformes aux attentes pour le quatrième trimestre 2024 et fournir des prévisions détaillées pour 2025. La journée des analystes de l'entreprise a déjà fixé les attentes en matière de croissance de l'EBITDA et de FCF, mais des détails supplémentaires sont attendus. Malgré les vents contraires, notamment une augmentation prévue des impôts en espèces, les perspectives de FCF d'AT&T soutiennent ses plans de retour de capital, y compris 20 milliards de dollars de rachats d'actions et le maintien de son dividende jusqu'en 2027.
T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS) devrait également afficher des résultats conformes aux attentes pour le quatrième trimestre 2024, avec un accent mis sur les prévisions pour 2025. La direction a indiqué que le fonds de roulement restera stable d'une année sur l'autre, et l'entreprise devrait continuer à exécuter ses stratégies à long terme sans s'appuyer sur la "convergence".
Dans le secteur du câble, TD Cowen prévoit un quatrième trimestre 2024 difficile, citant la pire performance de l'histoire en raison de facteurs tels que les tempêtes, la maturation de l'industrie et la concurrence de la fibre jusqu'au domicile (FTTH) et de l'accès sans fil fixe (FWA). Charter Communications Inc. (NASDAQ:CHTR) pourrait mettre à jour ses plans de dépenses d'investissement, offrant potentiellement un certain soulagement au milieu d'un trimestre difficile pour l'industrie.
La performance des actions depuis le 21 octobre, juste avant la dernière saison des résultats, montre des résultats mitigés dans les secteurs des télécommunications et du câble par rapport à un S&P 500 stable. L'action de Verizon est en baisse de 13%, tandis qu'AT&T est resté stable et T-Mobile a connu une baisse de 4%. En revanche, Charter Communications est en hausse de 7%, reflétant une reprise par rapport aux bas niveaux de valorisation et le passage des risques associés au Programme de connectivité abordable (ACP).
Dans d'autres actualités récentes, EchoStar Corporation a connu des changements importants dans son conseil d'administration et sa stratégie commerciale. James DeFranco a démissionné du conseil d'administration de DISH DBS Corporation, une filiale d'EchoStar, et Jeffrey H. Blum a été nommé à sa place. EchoStar a également résilié son accord avec DIRECTV Holdings, LLC pour l'acquisition de DISH DBS Corporation, sans frais de résiliation encourus par l'une ou l'autre partie.
Suite à ces développements, l'entreprise a entrepris une restructuration majeure de sa dette, émettant de nouvelles obligations garanties de premier rang et levant 400 millions de dollars par le biais d'un placement privé. Ces efforts ont permis aux détenteurs d'obligations convertibles existantes de DISH Network Corporation d'échanger leurs titres contre de nouvelles obligations garanties de premier rang d'EchoStar échéant en 2030.
Malgré une baisse de 5% du chiffre d'affaires en glissement annuel au troisième trimestre, totalisant 3,9 milliards de dollars, EchoStar a signalé une croissance de ses abonnés SLING TV. La société d'analyse TD Cowen a révisé ses perspectives sur EchoStar, abaissant l'objectif de cours de 37$ à 30$ tout en maintenant une recommandation d'achat.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.