Vendredi, UBS a ajusté ses perspectives concernant British American Tobacco (LON:BATS:LN) (NYSE: BTI), relevant l'objectif de cours à 30,00 GBP contre 28,00 GBP précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur le titre. Cette révision reflète les récents développements et défis de l'entreprise sur le marché.
La firme a reconnu les efforts de British American Tobacco en matière d'innovation et de compétitivité, notamment aux États-Unis, qui devraient contribuer à hauteur de 54% de son EBIT pour l'exercice 2024. Ces avancées résultent des investissements réalisés au cours des deux à trois dernières années et ont été mises en avant lors de la récente Journée des Marchés de Capitaux de l'entreprise.
Malgré ces développements positifs, l'analyste a noté que l'environnement de marché pour British American Tobacco reste dynamique. Les défis incluent l'expansion des fabricants de vapoteuses agiles de Chine vers les marchés mondiaux et les problèmes sur le marché américain. La décision de la Commission du Commerce International des États-Unis (ITC) de refuser une ordonnance d'exclusion temporaire pour interdire les importations illicites de vapoteuses s'ajoute à ces défis.
Le litige canadien complique davantage la situation pour British American Tobacco, avec un impact négatif estimé à 6% sur le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise, selon les estimations d'UBS. Ce litige affecte également la flexibilité du bilan de l'entreprise.
L'analyste a suggéré que ces facteurs pourraient relancer les discussions sur la participation de 25,5% de British American Tobacco dans ITC, évaluée à 14,1 milliards de livres sterling, soit 21% de sa capitalisation boursière. Il est possible que l'entreprise réduise sa participation dans ITC pour renforcer son bilan.
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