Vendredi, Truist Securities a ajusté ses perspectives sur Global Net Lease (NYSE:GNL), réduisant l'objectif de cours de la société d'investissement immobilier de 8,50$ à 8,00$ tout en maintenant une recommandation "Conserver" sur le titre. Actuellement négocié à 7,52$, GNL offre un rendement de dividende substantiel de 14,6%, bien que la société soit confrontée à des défis en termes de rentabilité.
Cette révision fait suite aux résultats financiers du troisième trimestre 2024 de la société, ce qui a incité l'analyste à revoir les estimations des Fonds Provenant de l'Exploitation Ajustés (AFFO) pour les années à venir. L'analyse d'InvestingPro révèle plusieurs informations clés sur la position de GNL, avec 6 ProTips supplémentaires disponibles pour les abonnés qui pourraient aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées concernant cette SIIC à haut rendement.
L'analyste a revu à la baisse la prévision de l'AFFO défini par la société pour 2024 à 1,30$ par action, ce qui se situe dans la fourchette basse des prévisions de la direction de 1,30$ à 1,40$. De plus, l'estimation de l'AFFO pour 2025 a été réduite à 1,26$ par action contre 1,28$ précédemment.
La baisse prévue pour 2025 est largement attribuée à un volume plus élevé de ventes de propriétés. Malgré ces défis, la société maintient de solides indicateurs opérationnels, avec une marge bénéficiaire brute de 81,3% et une croissance significative des revenus de 102% au cours des douze derniers mois.
Les estimations révisées suggèrent une baisse de 7% en glissement annuel en 2024 et une baisse de 4% en 2025, avec une diminution annuelle moyenne de 4% prévue jusqu'en 2029. Le modèle de l'analyste inclut des projections de cessions immobilières de 950 millions $ pour 2024 et de 600 millions $ pour 2025.
Le nouvel objectif de cours est basé sur une approche d'évaluation à plusieurs facettes, comprenant une estimation des flux de trésorerie actualisés de 6,98$ (avec une pondération d'un tiers), une décote supposée de 25% par rapport à la Valeur Nette d'Actif (VNA) projetée dans un an (un tiers), et 10 fois l'AFFO par action estimé pour 2025 (un tiers).
Actuellement, la valorisation de marché de GNL reflète une décote de 3% par rapport à l'estimation de la VNA de Truist, comparée à une décote moyenne de 38% par rapport à la VNA consensuelle au cours des deux dernières années, et se négocie à 6 fois l'AFFO défini par la société pour 2025, en dessous de la moyenne historique de 8 fois.
Malgré le potentiel d'un rendement total de 21% basé sur l'objectif de cours, l'analyste anticipe une volatilité continue du cours de l'action, citant le levier élevé de la société, sa sensibilité aux taux d'intérêt et sa faible liquidité. Le ratio dette/capitaux propres de la société s'établit à 2,12, tandis que son multiple VE/EBITDA de 10,7x suggère des niveaux de valorisation relativement modestes.
Le rapport reconnaît les récentes améliorations en matière de gouvernance d'entreprise et les efforts pour réduire la dette, mais suggère que la sous-évaluation significative pourrait persister en raison de la nature du modèle d'affaires de Global Net Lease, qui repose sur un coût du capital favorable pour des investissements et une croissance relutifs. Selon l'analyse complète de la Juste Valeur d'InvestingPro, GNL semble actuellement sous-évaluée.
Pour des informations plus approfondies sur la valorisation et la santé financière de GNL, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro détaillé, qui fait partie de la couverture par InvestingPro de plus de 1.400 actions américaines.
Dans d'autres actualités récentes, Global Net Lease, Inc. a finalisé un nouvel accord d'emploi avec son PDG et Président, Edward M. Weil, Jr., qui doit commencer le 1er janvier 2025.
L'accord comprend des dispositions pour des renouvellements annuels automatiques jusqu'en 2029, un salaire de base de 1.000.000$, et la possibilité de bonus basés sur la performance et d'attributions d'actions. De plus, Global Net Lease a souligné l'importance de sa fusion avec The Necessity Retail REIT, Inc. et les potentielles acquisitions et cessions futures lors de sa conférence téléphonique du T3.
Simultanément, Netlist Inc. a rapporté des avancées financières significatives, dépassant son objectif de synergie de coûts avec 85 millions $ d'économies annuelles et réduisant sa dette nette de 145 millions $. Le chiffre d'affaires de la société au T3 était de 197 millions $, malgré une perte nette de 77 millions $, et les Fonds Provenant de l'Exploitation (FFO) étaient de 74 millions $. Netlist Inc. a également relevé son objectif de cession d'actifs pour 2024, visant 650 millions $-800 millions $.
Ces développements récents reflètent l'engagement des deux sociétés à améliorer la valeur pour les actionnaires et à améliorer les indicateurs financiers. Il convient de noter que tout cela est sujet aux conditions du marché et à la disponibilité du capital. Les détails de ces développements récents sont basés sur les communiqués de presse et les documents déposés par Global Net Lease, Inc. et Netlist Inc.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.