Mardi, Morgan Stanley a ajusté sa position sur Bayerische Motoren Werke AG (BMW (ETR:BMWG):GR) (OTC: BMWYY), passant d'une recommandation Neutre à Surpondérer. La firme a fixé un objectif de cours de 85,00€ pour les actions du constructeur automobile.
Cette révision à la hausse intervient après une période de baisse des bénéfices pour BMW, attribuée à une combinaison de facteurs incluant des problèmes de tarification, de volume et de mix produit, qui ont conduit à une prévision revue à la baisse pour l'exercice fiscal 2024. Malgré ces défis, l'analyste souligne que les difficultés de BMW ne sont pas uniques, car l'ensemble du secteur est aux prises avec des pressions cycliques, structurelles et géopolitiques.
BMW, en particulier, a fait l'objet d'un examen supplémentaire en raison de son approche en Chine, qui visait initialement à préserver sa part de marché. Des vérifications récentes auprès des canaux de distribution ont indiqué un changement stratégique vers la priorisation de la "valeur plutôt que du volume", suivi d'une phase de remises plus élevées.
L'analyste a noté qu'avec l'amélioration de l'accessibilité qui se rapproche des niveaux historiques, et étant donné la sous-performance significative de BMW par rapport à ses pairs cette année, l'équilibre risque-rendement pour l'action est maintenant considéré comme positivement orienté. Un autre facteur qui pourrait potentiellement bénéficier aux actionnaires est la position de trésorerie nette substantielle de BMW, qui pourrait être utilisée pour des rendements supplémentaires, bien que l'entreprise fasse traditionnellement preuve de plus de prudence à cet égard que ses concurrents.
L'objectif de cours de 85,00€ est basé sur environ 9 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour l'exercice fiscal 2025, ce qui s'aligne sur le multiple moyen à long terme. Cela marque une augmentation par rapport au multiple précédent d'environ 7 fois. La prévision révisée du BPA pour l'exercice fiscal 2025 s'établit désormais à 9,69€, reflétant une réduction de 17% par rapport aux projections antérieures. Le nouvel objectif est maintenu malgré ces ajustements des prévisions de bénéfices, indiquant une confiance dans le potentiel de reprise et de croissance de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.