Barclays a réaffirmé sa note Equalweight sur les actions Boeing (NYSE:BA), maintenant un objectif de cours de 190,00$. Cette mise à jour fait suite aux derniers chiffres de livraison de l'avion 737 MAX de Boeing. Selon les estimations de la firme, Boeing a livré 84 avions MAX au troisième trimestre, dont 18 provenant du stockage. Notamment, 18 de ces livraisons étaient destinées à la Chine. Cela se compare à 14 livraisons sur 69 MAX au deuxième trimestre et 13 sur 66 au premier trimestre, avec respectivement 17 et 5 pour la Chine.
Le rapport a également souligné que Boeing a effectué trois livraisons de MAX depuis le début de la grève du syndicat IAM, qui a commencé le 12 septembre 2024 à minuit. Depuis la reprise des livraisons de MAX fin 2020, après la levée de l'ordre d'immobilisation, environ 30% des 1.250 avions MAX livrés estimés provenaient du stockage. L'analyste a noté qu'environ 80 avions, réduits par rapport à une estimation initiale d'environ 450, restent en stockage.
Ceux-ci représentent environ 45% de l'inventaire total de MAX, beaucoup de ces avions étant destinés aux compagnies aériennes chinoises et ayant été stationnés pendant une moyenne de quatre à cinq ans.
L'évaluation de l'inventaire a également indiqué que parmi les avions MAX restants, environ 95 qui ont été produits après l'immobilisation, environ 55% sont destinés aux compagnies aériennes nord-américaines et 30% aux transporteurs chinois. Environ 65% de ceux-ci sont stationnés depuis plus d'un an.
Le taux de production du MAX a été suivi à travers les premiers vols sortant de la ligne de production, suggérant une augmentation à environ 17 par mois, en hausse par rapport à environ 15 par mois pendant la majeure partie de juillet et août. La firme a également signalé deux premiers vols depuis le début de la grève du syndicat IAM.
Boeing a fait l'objet d'un examen minutieux de la part d'une sous-commission du Sénat américain et de la Federal Aviation Administration (FAA) concernant des problèmes de sécurité et de surveillance réglementaire. La sous-commission du Sénat a mis en évidence des problèmes tels que la pression exercée sur les travailleurs de Boeing pour privilégier la vitesse de production par rapport à la qualité, une formation inadéquate et des procédures d'inspection de qualité douteuses.
En réponse, la FAA a restreint Boeing d'augmenter la production de MAX jusqu'à ce que des améliorations substantielles de la qualité soient apportées. La FAA maintient également un engagement continu avec le Département de la Justice (DOJ) pour signaler rapidement toute activité potentiellement criminelle de Boeing.
Pendant ce temps, Boeing fait face à des conflits de travail avec des travailleurs en grève sur la côte ouest des États-Unis. Le géant de l'aérospatiale a prolongé le délai pour que ces travailleurs examinent une nouvelle offre de travail, qui comprend des améliorations telles que le rétablissement d'un bonus de performance, des améliorations des prestations de retraite et une augmentation du bonus de ratification à 6.000$. Les analystes de TD Cowen ont maintenu une perspective positive sur Boeing, réitérant une note d'achat, malgré ces négociations en cours.
La FAA prévoit que l'amélioration de la culture de sécurité de Boeing pourrait être un effort prolongé, s'étendant potentiellement sur trois à cinq ans. Alors que l'enquête se poursuit, la FAA, le DOJ et Boeing coopèrent pour relever ces défis de sécurité et de surveillance.
Perspectives InvestingPro
La position de Boeing (NYSE:BA) dans l'industrie Aérospatiale & Défense reste importante, mais l'entreprise fait face à des défis reflétés dans ses indicateurs financiers et les attentes des analystes. Avec une capitalisation boursière d'environ 94,72 milliards de dollars, Boeing se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, indiquant des préoccupations potentielles de sous-évaluation parmi les investisseurs. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 s'élève à 10,46%, ce qui correspond aux préoccupations soulevées par InvestingPro concernant les faibles marges bénéficiaires brutes de Boeing.
De plus, la volatilité du cours de l'action de Boeing est notable, comme en témoignent les rendements totaux du prix sur 1 mois et 3 mois de -10,95% et -11,02%, respectivement. Cette volatilité est un facteur critique à prendre en compte pour les investisseurs, en particulier à la lumière du rendement total du prix depuis le début de l'année de 40,22%, qui souligne la sous-performance de l'action. Les analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, signalant une prudence quant à la rentabilité de Boeing. Malgré ces défis, les récents chiffres de livraison de l'avion 737 MAX, y compris un nombre notable vers la Chine, suggèrent une demande continue et des progrès opérationnels.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.