Mercredi, Bernstein, une société de recherche, a dégradé l'action Boeing (NYSE:BA) de 'Surperformance' à 'Performance du marché', ajustant l'objectif de cours à 169$ contre un chiffre précédemment plus élevé.
Cette dégradation fait suite à la performance du troisième trimestre de Boeing, qui n'a pas inspiré confiance aux analystes de la firme quant à la capacité de l'entreprise aérospatiale à surperformer le marché au cours de l'année à venir.
L'analyste de Bernstein a cité plusieurs raisons pour cette dégradation, notamment la récente décision de l'Association internationale des machinistes (IAM) de poursuivre leur grève, qui devrait avoir un impact continu sur les opérations de Boeing.
De plus, la firme a reconnu le succès de la levée de capitaux de Boeing de 21,1 milliards de dollars, qui a entraîné une dilution de 22% des actions mais a fourni une hausse temporaire du cours de l'action.
Le nouveau PDG de Boeing, Kelly Ortberg, a souligné la nécessité d'un changement culturel, d'une stabilisation des activités et d'une meilleure exécution au sein de l'entreprise. Cependant, l'analyse de Bernstein suggère que malgré ces intentions, Boeing fait face à un chemin difficile.
La perte de dirigeants expérimentés à différents niveaux de l'entreprise a été soulignée comme une préoccupation importante qui doit être abordée pour une reprise réussie.
Le rapport a également mentionné le programme de réduction des effectifs de Boeing, que Bernstein considère comme une diversion plutôt qu'une solution aux problèmes fondamentaux de Boeing. La firme estime que bien que la réduction des frais généraux excédentaires soit importante, ce n'est pas le problème fondamental auquel est confronté le géant de l'aérospatiale. De plus, avec la récente levée de capitaux, les besoins immédiats en liquidités ne sont pas aussi pressants, suggérant que Boeing devrait se concentrer ailleurs.
Les perspectives révisées de Bernstein indiquent que bien que Boeing puisse éventuellement retrouver sa position historique dans l'industrie, le calendrier d'une telle reprise est incertain.
La firme suggère que les investisseurs pourraient trouver un moment plus opportun pour s'engager avec l'action Boeing à l'avenir, une fois qu'un plan de reprise clair et détaillé sera présenté et que la reconstruction du talent de leadership sera en cours.
Dans d'autres nouvelles récentes, Boeing a navigué à travers une série de développements significatifs. L'entreprise fait face à une grève prolongée impliquant 33.000 machinistes, conduisant à un arrêt des livraisons de composants pour plusieurs programmes d'avions, y compris le 737, le 767 et le 777.
Cette action industrielle a non seulement affecté les opérations de Boeing mais aussi son réseau plus large de fournisseurs, provoquant des appels à la résolution de la part des responsables de l'État.
Boeing a également été accusé par le Bureau de l'Inspecteur Général du Département de la Défense des États-Unis de surfacturer l'Air Force pour les pièces détachées des avions C-17. L'entreprise examine actuellement le rapport et prévoit de soumettre une réponse détaillée prochainement.
Sur le front financier, Boeing a annoncé le prix de ses offres publiques simultanées d'actions ordinaires et d'actions de dépôt, levant potentiellement environ 20 milliards de dollars. Le produit net est destiné à des fins générales de l'entreprise, y compris le remboursement de la dette, le fonds de roulement, les dépenses en capital et les investissements dans les filiales.
En plus de ces défis, Boeing fait également face à des allégations de surfacturation de l'Air Force pour les pièces détachées d'avions. L'entreprise mène actuellement un examen du rapport émis par le Bureau de l'Inspecteur Général du Département de la Défense.
Dans un développement positif, LATAM Airlines Group a passé une commande de 10 Boeing 787-9 Dreamliners, avec l'option d'acquérir cinq appareils supplémentaires. Cela s'aligne avec la stratégie de LATAM pour une croissance durable et un impact environnemental réduit.
Les efforts en cours de Boeing sont guidés par un consortium d'institutions financières, comprenant Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Citigroup, et J.P. Morgan. Ce sont des développements récents dans les opérations et les stratégies financières de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent avec la position prudente de Bernstein sur Boeing. Les métriques financières de l'entreprise révèlent des défis significatifs, avec un ratio P/E négatif de -14,55 sur les douze derniers mois au T3 2024, indiquant des problèmes de rentabilité persistants. La croissance du chiffre d'affaires de Boeing a également été négative, avec un déclin de -3,25% sur la même période, soutenant les attentes des analystes d'une baisse des ventes pour l'année en cours.
Les conseils InvestingPro soulignent que Boeing "pourrait avoir des difficultés à effectuer les paiements d'intérêts sur la dette" et "souffre de faibles marges brutes". Ces insights corroborent les préoccupations soulevées par Bernstein concernant les défis opérationnels de Boeing et le besoin d'améliorations significatives dans l'exécution et la performance financière.
La performance récente de l'action reflète davantage ces difficultés, avec les données InvestingPro montrant un rendement de prix de -18,13% au cours des trois derniers mois et un rendement depuis le début de l'année de -41,31%. Cela s'aligne avec le conseil InvestingPro notant que "les mouvements du cours de l'action de Boeing sont assez volatils".
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires sur Boeing, fournissant une compréhension plus approfondie de la position actuelle de l'entreprise et de ses perspectives futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.