Vendredi, Citi a ajusté son objectif de prix pour les actions de Daimler Truck Holding AG (DTG:GR) (OTC : DTRUY), l'abaissant de 47,00 € à 45,00 €, tout en conservant une note d'achat sur le titre.
Cette révision fait suite à la publication des résultats du deuxième trimestre de la société et à la mise à jour de ses perspectives, qui se sont alignées sur les attentes, y compris une réduction des bénéfices à un chiffre, en ligne avec le consensus du marché.
L'action a faibli avant l'annonce des résultats, clôturant en baisse, mais dans une moindre mesure que la révision à la baisse des bénéfices. Les analystes ont souligné la solidité sous-jacente des chiffres de l'entreprise après comptabilisation des dépréciations de coentreprises et ont mis en avant un message solide concernant la normalisation du cycle des camions au cours de l'alerte résultats, plutôt qu'un ralentissement.
Pour les exercices 2025 et 2026, les prévisions de bénéfice par action (BPA) ont encore été réduites de 6,1 % et 3,4 %, respectivement. Les nouvelles projections sont désormais inférieures de plus de 20 % aux estimations du BPA de la rue pour 2025, ce qui suggère que le marché peut encore avoir des vues trop optimistes sur la croissance et les marges jusqu'en 2025. Ceci est attribué à un cycle en forme de U et à la normalisation des prix et des coûts qui, selon Citi, ne sont pas entièrement pris en compte dans les prévisions de Street.
Cependant, pour l'exercice 2024, Citi a légèrement augmenté les estimations du BPA de 2,4 %, reflétant une meilleure négociation sous-jacente dans les segments Truck Asia et Buses. Les prévisions pour Mercedes-Benz (MB) et Trucks North America (TN) pour l'exercice 2024 restent largement inchangées, avec des risques potentiels de baisse anticipés pour la marge MB du troisième trimestre.
Citi continue de considérer Daimler Truck comme une solide histoire d'auto-assistance, tout en suggérant qu'une réinitialisation des attentes de Street pour 2025 est nécessaire avant d'adopter une position plus constructive sur le cas d'investissement à long terme pour l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.