Jeudi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives sur DuPont (NYSE:DD), en augmentant l'objectif de prix de 88 à 90 dollars, tout en maintenant une note de surpondération sur les actions. La société a pris acte des résultats de DuPont au deuxième trimestre, soulignant un scénario de dépassement et d'augmentation dû à une reprise généralisée de l'électronique et à une amélioration séquentielle dans toutes les branches d'activité de l'eau et de la protection (W&P).
La performance de DuPont a notamment été soutenue par une hausse plus forte que prévu de ses activités dans le secteur de l'eau en Chine. La société a également enregistré un pré-achat de 30 millions de dollars au cours du trimestre dans le secteur de l'électronique et de l'imagerie (E&I). Cette situation s'explique par le fait que les clients ont augmenté leurs achats pour soutenir les nouvelles capacités de fabrication, principalement en Chine, ainsi que par le réapprovisionnement des usines de fabrication mondiales et l'arrivée précoce de commandes sur certains marchés de l'électronique grand public.
Les prévisions actualisées de DuPont suggèrent une croissance séquentielle de l'EBITDA de 8 % au second semestre par rapport au premier semestre, ou de 11 % si l'on exclut les coûts de l'entreprise. Ces prévisions dépassent la croissance saisonnière habituelle de 1 %, que JPMorgan considère comme raisonnable, compte tenu des activités de pré-achat et de la hausse cyclique. DuPont a réitéré sa prévision d'une croissance d'environ 25 % dans le secteur E&I, la croissance des semi-conducteurs montrant une dichotomie - les nœuds anciens se rétablissant plus lentement et les nœuds avancés plus rapidement que prévu. Cette dynamique est favorable à DuPont, compte tenu de ses atouts dans le secteur.
D'autres développements positifs pour DuPont incluent des progrès dans le litige sur les PFAS, avec un juge qui a fixé un calendrier pour déterminer la taille de la classe pour les essais de type bellwether. DuPont a également mentionné dans son rapport 10-Q que le chiffre actuel de 6 000 plaignants pourrait potentiellement être réduit de moitié.
Les perspectives de JPMorgan tiennent compte de l'accélération de DuPont dans diverses activités à cycle court, qui n'est pas seulement attribuable à des comparaisons favorables d'une année sur l'autre. L'exposition de l'entreprise à l'électronique, où la croissance des semi-conducteurs dépasse 20 %, est considérée comme une tendance défendable qui augure bien de la croissance pour l'année prochaine, où les comparaisons du premier semestre devraient rester favorables. Le cycle de révision des bénéfices devenant positif et la synchronisation de la croissance étant plus évidente, JPMorgan prévoit une évaluation plus élevée de la somme des parties (SOTP) pour DuPont, alors que le marché attend la prochaine scission de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, DuPont a fait état d'une augmentation de 17 % de l'EBITDA opérationnel pour le deuxième trimestre 2024, dépassant ainsi ses prévisions antérieures. L'entreprise attribue cette croissance aux progrès des applications technologiques, y compris l'IA, et à la résurgence du marché de l'électronique grand public. DuPont a également annoncé l'acquisition de Donatelle, une démarche visant à renforcer sa position dans le secteur des dispositifs médicaux.
Perspectives InvestingPro
Alors que DuPont (NYSE:DD) continue de naviguer dans un environnement de marché dynamique, les données en temps réel d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires. Avec une capitalisation boursière de 34,18 milliards de dollars, DuPont se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 53,23, ce qui reflète la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance de la société. Malgré une récente contraction des revenus de 3,79% au cours des douze derniers mois au T2 2024, la marge bénéficiaire brute de la société reste solide à 35,84%, soulignant son efficacité opérationnelle.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que la direction de DuPont a activement soutenu la valeur actionnariale par des rachats d'actions agressifs et le maintien des paiements de dividendes pendant 54 années consécutives. À cela s'ajoutent un rendement élevé pour les actionnaires et une croissance du dividende de 5,56 % au cours de la même période, ce qui témoigne de l'engagement de DuPont à restituer de la valeur aux investisseurs. De plus, avec des actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme, DuPont affiche une solide position de liquidité qui peut lui conférer une plus grande flexibilité financière.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, d'autres conseils InvestingPro relatifs à la santé financière de DuPont et à la performance du marché sont disponibles, offrant une vue d'ensemble du potentiel d'investissement de la société.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.