Mardi, CFRA a relevé son évaluation des actions de McCormick & Company (NYSE:MKC), passant de Hold à Buy, et a augmenté l'objectif de prix à 85,00 $, contre 73,00 $ précédemment. La firme a souligné une amélioration séquentielle des ventes en volume de la société d'épices et d'arômes, avec une baisse moins importante d'une année sur l'autre par rapport au trimestre fiscal précédent.
On s'attend à ce que les ventes en volume continuent à s'améliorer tout au long de l'année, en particulier si McCormick retrouve une partie de la distribution qu'elle a perdue ces dernières années.
La stratégie de McCormick met l'accent sur le marketing et l'innovation, ainsi que sur les efforts visant à réduire l'écart de prix avec les marques de magasins. L'entreprise a connu une croissance de ses marges brutes, qui ont augmenté de 140 points de base d'une année sur l'autre pour atteindre 37,4 %.
Cependant, en raison de l'augmentation des dépenses en marketing, les marges d'exploitation ont connu une augmentation plus modeste de 30 points de base d'une année sur l'autre, atteignant 14,8 %. La CFRA prévoit des marges plus solides au second semestre de l'exercice 2024.
Malgré l'augmentation des coûts de marketing entraînant un léger désendettement des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), le cabinet maintient des perspectives positives pour la santé financière de McCormick. La société a maintenu ses prévisions pour l'exercice en cours mais devrait les revoir à la hausse au prochain trimestre, selon l'analyse de CFRA.
Pour l'avenir, CFRA estime que McCormick est sur la bonne voie pour retrouver une croissance à deux chiffres de son bénéfice par action (BPA) au cours du prochain exercice fiscal (FY 25). Ce retour intervient après l'exercice en cours (exercice 24), qui devrait être une période d'investissements importants pour l'entreprise.
La position optimiste de la société sur l'action McCormick est basée sur ces stratégies de croissance et d'investissement, qui devraient porter leurs fruits dans un avenir proche.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'augmentation de la valeur de McCormick & Company (NYSE:MKC) de Hold à Buy par CFRA, un examen plus approfondi des mesures financières de l'entreprise par InvestingPro fournit un contexte supplémentaire aux perspectives positives de l'entreprise. La capitalisation boursière de McCormick s'élève à 18,77 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur.
Malgré un ratio C/B élevé de 30,17, qui s'ajuste à 25,69 au cours des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, la réputation de stabilité de longue date de l'entreprise est soulignée par une étape importante : McCormick a augmenté son dividende pendant un nombre impressionnant de 38 années consécutives.
Cela témoigne de l'engagement de la société à restituer de la valeur aux actionnaires, une tendance qui devrait se poursuivre, les analystes prévoyant une rentabilité pour l'année en cours.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'alors que McCormick opère avec un niveau modéré d'endettement, elle se négocie à un multiple élevé de valorisation de l'EBITDA, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de l'entreprise.
Cela pourrait être dû à la croissance constante du chiffre d'affaires de la société, qui était de 4,91% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023. En outre, la marge bénéficiaire brute de McCormick s'est établie à 37,56 %, s'alignant étroitement sur la croissance des marges brutes notée par CFRA.
Ces indicateurs de santé financière, combinés à l'accent stratégique mis par la société sur le marketing et l'innovation, offrent une image complète de la raison pour laquelle McCormick est considéré favorablement sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.