Vendredi, UBS a initié une couverture sur l'action Fluidra SA (FDR:SM), une société spécialisée dans les équipements de piscine, avec une note d'achat et un objectif de prix de 26,00 €. L'évaluation d'UBS est basée sur la solide performance de Fluidra sur le marché, y compris une croissance organique d'environ 7 %, un profil de marge supérieur à 20 % et une conversion de trésorerie de près de 100 %.
Les perspectives de l'institution financière sont positives, prévoyant une augmentation des bénéfices de 50 % entre 2024 et 2026, qui devrait être due à la fois à l'expansion des marges et à la ré-accélération de la croissance du chiffre d'affaires. UBS prévoit que le multiple des bénéfices de l'entreprise subira une réévaluation, l'objectif de prix de 26,00 € reflétant une réévaluation modeste de 10 % par rapport aux niveaux actuels.
Selon UBS, le cours actuel de l'action Fluidra ne tient compte que d'une croissance de 4 % en milieu de cycle, ce qui est prudent par rapport au scénario de base d'UBS, qui est de 6 %. En outre, le marché semble sous-estimer le potentiel d'amélioration des marges de Fluidra, en évaluant une marge EBITA ajustée de 17,5 % contre une moyenne 2019-2023 de 17 %. Cela contraste avec l'estimation à moyen terme d'UBS d'une marge EBITA ajustée de 22%.
UBS a souligné l'opportunité d'investissement attrayante présentée par Fluidra, notant qu'il existe un potentiel de hausse de plus de 30 % par rapport au prix actuel de l'action. Cela fait suite à une récente baisse de la valeur de l'action, qu'UBS considère comme un point d'entrée favorable pour les investisseurs, alors que l'industrie de la piscine se prépare à sa prochaine phase de croissance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.