Georges Elhedery prend ses fonctions de PDG de HSBC (LON:HSBA) avec une multitude de défis à relever. La banque, qui est la plus importante d'Europe en termes d'actifs, est confrontée aux conséquences de la baisse des taux d'intérêt, aux tensions géopolitiques et à la persistance de la crise des créances douteuses en Chine.
Pendant le mandat du PDG sortant, Noel Quinn, HSBC a entrepris une restructuration importante, cédant des activités peu performantes au Canada et en France, tout en réduisant ses activités de banque de détail sur des marchés moins compétitifs. Malgré ces efforts, le cours de l'action HSBC a connu une modeste augmentation de 4 %, une performance inférieure à la hausse de 53 % de l'indice STOXX du secteur bancaire et à la hausse de 15 % d'un indice sectoriel britannique.
Les analystes, les investisseurs et les initiés ont identifié cinq domaines clés de préoccupation auxquels Elhedery doit s'attaquer. Le premier est la baisse anticipée des revenus nets d'intérêts, qui devraient tomber à 33 milliards de dollars pour l'année en cours et l'année suivante, contre près de 36 milliards de dollars en 2023. Cette prévision intervient alors que les banques centrales devraient abaisser les taux d'intérêt, ce qui pourrait avoir un impact sur les revenus de HSBC provenant de sa base de dépôts de 1 700 milliards de dollars.
Un gestionnaire de portefeuille d'actions financières chez Algebris Investments a souligné l'importance de trouver d'autres voies de croissance pour contrebalancer la baisse attendue des revenus liés aux taux d'intérêt.
La stratégie de HSBC visant à augmenter les revenus basés sur les commissions, en particulier grâce à la gestion de patrimoine, n'a pas encore fait la preuve de son efficacité. Les nouveaux actifs nets investis de la banque ont augmenté de 6 % pour atteindre 84 milliards de dollars en 2023, avec une augmentation notable de 7 % des revenus de la gestion de patrimoine en Asie. Malgré des investissements importants en Chine, y compris l'embauche d'environ 1 700 gestionnaires de patrimoine avec des plans pour atteindre 3 000 d'ici 2025, l'unité de gestion de patrimoine et de banque personnelle en Chine a enregistré une perte d'exploitation de 90 millions de dollars l'année dernière.
Le paysage géopolitique représente un autre obstacle, la détérioration des relations entre la Chine et les pays occidentaux constituant un risque pour les bénéfices de la banque, qui dépendent fortement de Hong Kong et de la Grande-Bretagne. L'ambition de HSBC de prendre le contrôle total de son unité de gestion de fonds chinoise pourrait être entravée par le climat politique, et le principal actionnaire de la banque, Ping An Asset Management Co. détient une participation de 8,9 %, ce qui pourrait influencer l'orientation future de la banque.
En outre, M. Elhedery devra gérer l'exposition de HSBC aux créances douteuses en Chine, mise en évidence par une dépréciation de 3 milliards de dollars en février dernier, liée à la participation de la banque dans Bank of Communications. Avec les difficultés du secteur immobilier chinois et un ratio de prêts non performants pour les prêts immobiliers de BoCom atteignant 4,49 % à la fin de 2023, les performances de la banque en Asie ont été mises sous pression.
Enfin, l'empreinte mondiale de HSBC s'est réduite à la suite de la vente d'actifs aux États-Unis, en France et au Canada. Un analyste principal de Morningstar s'est demandé si ces cessions étaient suffisantes pour optimiser les rendements à moyen terme de la banque, compte tenu de la complexité de l'exploitation d'une banque mondiale soumise à des exigences strictes en matière de capital après la crise financière de 2008.
Les décisions stratégiques de M. Elhedery seront déterminantes pour l'avenir de HSBC et sa capacité à s'adapter à l'évolution du paysage financier. HSBC n'a pas émis de commentaire sur ces défis.
Reuters a contribué à cet article.Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.