Le marché des introductions en bourse (IPO) aux États-Unis connaît une résurgence en 2024 après une période de stagnation de près de deux ans. Cette reprise est attribuée à la diminution des inquiétudes concernant une éventuelle récession et à un fort rallye du marché boursier. Malgré ce rebond, les investisseurs maintiennent une approche prudente, privilégiant les entreprises ayant une voie claire vers la rentabilité.
Mike Bellin, responsable des services IPO chez PwC U.S., a décrit l'état actuel du marché des IPO comme "sobre et clinique", influencé par l'incertitude entourant les prochaines élections et les questions sur la gestion de l'économie par la Réserve fédérale. Bellin prévoit qu'à mesure que ces incertitudes seront résolues, il pourrait y avoir une tendance vers un investissement accru dans des candidats IPO à plus haut risque.
Aujourd'hui, BioAge Labs, un développeur de médicaments pour la perte de poids, a vu ses actions ouvrir à 25% au-dessus de leur prix d'introduction en bourse. De plus, le producteur de gaz naturel BKV et le prestataire de soins de santé Guardian Pharmacy ont tous deux connu une augmentation de 3% à l'ouverture du marché.
Les données de Renaissance Capital indiquent que les entreprises levant 100 millions de dollars ou plus lors de leurs IPO cette année ont vu une augmentation moyenne de 25% de leur valeur de négociation, avec un gain de 16% le premier jour. L'indice Renaissance IPO, qui suit les tendances plus larges du marché, a augmenté d'environ 14% depuis le début de l'année.
Le secteur de la santé, en particulier les entreprises de biotechnologie, a été particulièrement actif en septembre, faisant de ce mois le plus chargé pour les IPO de santé en 2024. Cette hausse survient malgré une période où le financement des biotechs était rare en raison des taux d'intérêt élevés et du comportement prudent des investisseurs.
Ross Carmel, associé du cabinet d'avocats en valeurs mobilières Sichenzia Ross Ference Carmel, a souligné la nature à forte intensité de capital de l'industrie des biotechnologies et les avantages de l'accès aux marchés publics pour ces entreprises.
Bien que le marché des IPO ait repris par rapport à ses précédents plus bas, les fonds levés par ces offres restent inférieurs à la moyenne historique sur 10 ans. Angelo Bochanis, associé données et indices chez Renaissance, a pointé la vente massive du marché en août, l'inflation persistante élevée et l'anxiété pré-électorale comme facteurs potentiels dissuadant les IPO cet automne.
Le paysage des IPO a également connu un changement dans l'échelle requise pour qu'une entreprise entre en bourse. Bellin a noté que les entreprises doivent maintenant démontrer des revenus récurrents annuels significativement plus élevés qu'il y a cinq ans.
Pour l'avenir, le marché est positionné pour une accélération de l'activité des IPO, avec des attentes d'une reprise régulière et davantage d'entreprises entrant en bourse dans les mois à venir, selon Bochanis de Renaissance.
Dans le domaine de l'intelligence artificielle (IA), l'analyste en investissement Dan Coatsworth d'AJ Bell a déclaré que les entreprises liées à l'IA devraient avoir des récits convaincants qui attirent l'intérêt des investisseurs.
Cependant, Bellin de PwC a souligné que les investisseurs recherchent des preuves tangibles des avantages de l'IA pour les modèles d'affaires et sont susceptibles de poser des questions rigoureuses concernant les applications de l'IA.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.