Par Peter Nurse
Investing.com -- Les fusions et acquisitions européennes battent leur plein, les obligations françaises réagissent positivement aux derniers résultats électoraux, le brut profite des doutes sur l'offre iranienne et les actions tentent de se remettre d'une semaine difficile. En revanche, le Bitcoin passe sous la barre des 33 000 dollars. Voici ce qui fait bouger les marchés ce lundi 21 juin.
1. Fusions et acquisitions européennes en plein essor
Les fusions et acquisitions mondiales sont en hausse, aidées par des taux d'intérêt bas, des actions proches de niveaux records et un intérêt pour les secteurs qui ont reçu un coup de pouce de la pandémie de Covid-19. Les États-Unis ont été le théâtre de la plupart des transactions, mais l'Europe semble être la prochaine à être sous les feux de la rampe.
Au début du mois, les chiffres du fournisseur de données Refinitiv ont montré que l'activité mondiale de fusions et d'acquisitions a atteint un niveau record pour le troisième mois consécutif en mai, tandis que la valeur totale des transactions en cours et achevées annoncées entre janvier et mai a atteint 2,4 billions de dollars, un record absolu.
Ces opérations devraient se poursuivre au cours de l'année, WM Morrison Supermarkets (LON:MRW), quatrième chaîne de supermarchés britannique en termes de chiffre d'affaires, ayant rejeté ce week-end une offre en espèces de 5,5 milliards de livres (7,6 milliards de dollars) proposée par la société de capital-investissement américaine Clayton, Dubilier & Rice.
Le conseil d'administration a déclaré que l'offre "sous-évaluait considérablement Morrisons et ses perspectives d'avenir", mais il est peu probable que l'affaire s'arrête là, le CDR voyant manifestement de la valeur dans la chaîne, ce qui pourrait susciter des offres concurrentes de la part de sociétés de capital-investissement rivales.
Toujours au cours du week-end, Pershing Square (NYSE:SQ) Tontine Holdings de l'investisseur milliardaire William Ackman, une grande société d'acquisition spécialisée, a signé un accord pour acheter 10 % d'Universal Music Group pour environ 4 milliards de dollars.
UMG est en cours de scission par le français Vivendi (OTC:VIVHY), et devrait achever sa cotation sur Euronext Amsterdam fin septembre.
En outre, CNH Industrial (NYSE:CNHI), dont le siège est à Amsterdam, a déclaré lundi qu'il avait conclu un accord avec Raven (NASDAQ:RAVN) Industries Inc. pour acheter le fabricant américain de technologies agricoles pour une valeur d'entreprise de 2,1 milliards de dollars.
Le mois dernier, l'investisseur en infrastructures John Laing a accepté d'être racheté par le groupe de capital-investissement KKR (NYSE:KKR), dans le cadre d'une transaction d'une valeur de deux milliards de livres (2,8 milliards de dollars).
2. Les actions rebondissent après une semaine difficile
Les actions américaines devraient ouvrir en hausse lundi, rebondissant après les ventes de la semaine dernière dans le sillage du revirement de la Réserve fédérale.
À 13h30, les Dow Jones futures étaient en hausse de 200 points, soit 0,6 %, les S&P 500 futures étaient en hausse de 0,5 % et les Nasdaq 100 futures ont grimpé de 0,6 %.
Wall Street a baissé la semaine dernière après que les membres du FOMC ont réagi à la récente poussée de l'inflation américaine en indiquant des hausses de taux d'intérêt plus tôt que prévu, le président de la Fed de Saint-Louis, Jim Bullard, déclarant qu'il voyait en fait des taux plus élevés à la fin de 2022.
La semaine dernière, l'indice des valeurs vedettes Dow Jones Industrial Average a chuté de 3,5 %, sa pire semaine depuis la fin du mois d'octobre, l'indice général S&P 500 a reculé de 1,9 %, sa pire performance hebdomadaire depuis la fin du mois de février, tandis que l'indice technologique Nasdaq Composite a perdu 0,2 %.
La liste des données économiques est largement vide lundi et aucun résultat notable n'est attendu. Dans cette optique, les investisseurs porteront leur attention sur un certain nombre d'intervenants de la Fed, qui tenteront d'apaiser les inquiétudes nées de la réunion de la banque centrale la semaine dernière.
Bullard, le président de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, et le président de la Fed de New York, John Williams, devraient tous prononcer des discours dans la journée de lundi. La plupart des regards seront toutefois tournés vers le président de la Fed, Jay Powell, qui doit témoigner mardi devant le House Select Subcommittee sur la crise du coronavirus.
3. Les obligations françaises dopées par les mauvais résultats de Le Pen
La décision prise la semaine dernière par la Réserve fédérale d'adopter une position plus faucon après la poussée de l'inflation aux États-Unis a entraîné une baisse des rendements obligataires à long terme dans le monde entier, mais la dette française a reçu un coup de pouce supplémentaire grâce aux résultats des élections régionales du week-end.
À 13h30, l'obligation de référence 10 ans de l'OAT française de référence s'élevait à 0,145 %, après être descendu jusqu'à 0,13 %, contre un peu moins de 0,20 % la semaine dernière. Les rendements obligataires évoluent en sens inverse des prix.
La faible performance de l'extrême droite française lors des élections régionales de dimanche a contribué à ce mouvement, le parti Rassemblement national de Marine Le Pen ayant perdu plus de 7 points de pourcentage à l'échelle nationale par rapport aux dernières élections de 2015.
Un sondage de sortie des urnes IPSOS a montré que le parti de centre-droit Les Républicains a remporté 27,2% des voix au niveau national, devant le Rassemblement national avec 19,3%, suivi par le parti des Verts, le parti socialiste et La République en Marche du président Emmanuel Macron avec 11,2%.
Le Pen s'est présentée à l'élection présidentielle de 2017 sur une campagne prônant la sortie de la France de l'euro et de l'Union européenne, perdant face à Macron. Elle a réagi à cette défaite en mettant un frein à l'euroscepticisme, mais les investisseurs semblent rester méfiants quant à ses intentions, d'autant que l'Union européenne vient de convenir d'un fonds de relance soutenu conjointement pour lutter contre la pandémie de coronavirus.
Un deuxième tour des élections régionales aura lieu le week-end prochain, et les investisseurs examineront ces résultats en vue de l'élection présidentielle de l'année prochaine, d'autant que Macron semble avoir perdu la faveur des électeurs.
4. Le bitcoin manque d'amour de la part des Chinois
Le bitcoin, la plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière, est une fois de plus sous pression, lesté par de nouveaux rapports sur la répression de l'exploitation minière de la monnaie numérique par la Chine.
À 13h30, Bitcoin s'échangeait en baisse de plus de 6 % à 33 161 $, après être passé sous la barre des 33 000 $ pour la première fois le 8 juin, et loin de son record d'un peu moins de 65 000 $ atteint en avril.
Cette décision fait suite à un rapport du Global Times, un journal soutenu par le parti au pouvoir en Chine, selon lequel les autorités de la province du Sichuan, dans le sud-ouest du pays, ont ordonné la fermeture de projets d'extraction de crypto-monnaies. La Chine représente plus de la moitié de la production mondiale de bitcoins, et le Sichuan est une province importante pour l'industrie minière chinoise.
En outre, la Banque agricole de Chine (OTC:ACGBF), troisième banque du pays, a annoncé lundi qu'elle suivait les directives de la banque centrale et interdisait l'utilisation de ses services pour les transactions en crypto-monnaies.
Le graphique du bitcoin montre désormais une tendance baissière, selon Alyssa Wisein, analyste chez CoinQuora, et la crypto-monnaie devrait tomber sous les 30 000 dollars.
Cela dit, il n'y a pas que des mauvaises nouvelles pour le marché, car la startup crypto Amber Group, basée à Hong Kong, est désormais une licorne crypto après avoir franchi la barre du milliard de dollars de valorisation. L'entreprise a atteint ce résultat après avoir levé 100 millions de dollars supplémentaires lors d'un récent tour de financement.
5. Le pétrole brut progresse après la nomination de Raisi comme nouveau président iranien
Les prix du pétrole brut ont poussé à la hausse lundi, aidés par une pause dans les négociations nucléaires iraniennes, retardant la reprise des exportations de brut du pays du golfe Persique sur le marché mondial.
À 13h30, le brut américain était en hausse de 0,6 % à 71,72 $ le baril, tandis que le brent était en hausse de 0,6 % à 73,94 $.
Les deux indices de référence ont enregistré de fortes hausses cette année, plus de 40 % depuis le début de l'année, le succès des programmes de vaccination ayant entraîné la réouverture de l'économie de nombreux pays gros consommateurs d'énergie, avant la saison des vacances d'été.
La semaine dernière, le Brent a enregistré son prix le plus élevé depuis avril 2019 et le WTI son plus haut depuis octobre 2018.
Ce ton positif a été favorisé lundi par l'ajournement des discussions entre Téhéran et les puissances occidentales, et les États-Unis en particulier, sur la relance de l'accord nucléaire de 2015, après l'élection du juge de la ligne dure Ebrahim Raisi comme nouveau président de l'Iran.
Ce résultat pourrait bien retarder tout accord, car Raisi figure sur la liste des sanctions américaines pour violation des droits de l'homme et Téhéran insiste sur le fait que les sanctions doivent être levées si le pacte nucléaire doit être relancé.
Cette pause intervient alors que Reuters rapporte que l'Iran a commencé à transférer une partie de son pétrole stocké dans des pétroliers afin de pouvoir reprendre rapidement l'exportation de son brut si un accord est signé, ce qui entraînerait la levée des sanctions sur le secteur énergétique iranien par les États-Unis.
De nouveaux gains semblent également probables, à en juger par les dernières données de positionnement. Les spéculateurs ont augmenté leurs positions longues nettes tant sur le Brent ICE que sur le Nymex WTI de plus de 20 000 lots au cours de la dernière semaine de rapport.
"La majeure partie de cette augmentation est due à l'entrée de nouveaux acheteurs sur le marché", ont déclaré les analystes d'ING (AS:INGA) dans une note. Toutefois, "il est important de souligner que ces données sont antérieures à la réunion du FOMC, et que le positionnement est donc susceptible d'être quelque peu différent actuellement."