Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les rendements obligataires continuent de grimper après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ait annoncé des hausses de taux d'intérêt plus importantes et plus rapides. La Banque centrale européenne tente de minimiser les risques de stagflation alors que les gouvernements de la zone euro préparent une série de subventions aux carburants. Les résultats de Nike (NYSE:NKE) ont été annoncés lundi en fin de journée, tandis que Carnival (NYSE:CCL) et Adobe (NASDAQ:ADBE) doivent publier leurs résultats plus tard. La nouvelle usine allemande de Tesla (NASDAQ:TSLA) ouvre ses portes. L'entreprise chinoise Evergrande (HK:3333) a dévoilé une nouvelle information choquante et un dollar plus cher pèse sur les prix du pétrole avant la publication des données hebdomadaires sur les stocks de l'API. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce mardi 22 mars.
1. Powell fait déraper les obligations
Les rendements obligataires américains ont poursuivi leur progression au cours de la nuit après avoir enregistré lundi l'une de leurs plus fortes hausses en une journée depuis dix ans, en réponse à l'avertissement du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon lequel des hausses plus importantes des taux d'intérêt pourraient être nécessaires dans les mois à venir.
Lundi, Powell avait bouleversé les marchés en prévenant que le marché du travail était "extrêmement tendu" et l'inflation "beaucoup trop élevée". Il a déclaré que la Fed "pourrait bien arriver à la conclusion que nous devons agir plus rapidement" que prévu actuellement.
Le rendement de référence du Trésor à 10 ans avait bondi jusqu'à 17 points de base en réponse et a gagné encore 3 points de base pour s'échanger à 2,35% à 13h00, son plus haut depuis mai 2019. Le rendement à cinq ans, plus sensible aux taux d'intérêt à court terme, est maintenant au-dessus du 10 ans à 2,38%, tandis que le rendement à deux ans est à 2,19%.
Nous attendons de plus amples commentaires sur les perspectives de la part du chef de la Fed de New York John Williams, de la Fed de Cleveland Loretta Mester et de la Fed de San Francisco Mary Daly.
2. La BCE minimise les craintes de stagflation alors que la zone euro prépare les subventions aux carburants
Le vice-président de la Banque centrale européenne Luis De Guindos a minimisé les suggestions selon lesquelles la zone euro se dirige vers la stagflation cette année, déclarant que la banque s'attend toujours à une croissance supérieure à 2 %, même si l'inflation devrait rester plus élevée pendant plus longtemps.
Ces commentaires ont permis de stabiliser l'euro, qui était repassé sous la barre des 1,10 dollar à la suite des commentaires de Powell, qui faisaient suite à des données indiquant que les prix à la production en Allemagne avaient augmenté de près de 26 % en février.
De Guindos a également donné son feu vert à une série de subventions énergétiques mises en place par les États de la zone euro en réponse à la flambée des prix du carburant. Les dirigeants européens doivent se réunir jeudi pour discuter de ces mesures et d'un renforcement des sanctions à l'encontre de la Russie. Le Wall Street Journal a rapporté lundi que l'Union européenne se rapproche de l'interdiction des importations de pétrole russe décidée par les États-Unis, même si l'Allemagne et la Hongrie y sont toujours opposées.
3. Les actions devraient ouvrir en hausse ; Nike en hausse après les résultats ; Adobe en ligne de mire
Les actions américaines devraient ouvrir en légère hausse plus tard, après avoir terminé en territoire négatif lundi en réponse aux commentaires de Powell.
À 13h10, les Dow Jones futures étaient en hausse de 114 points, soit 0,4 %, tandis que les S&P 500 futures et les Nasdaq 100 futures étaient tous deux en hausse de 0,2 %.
Des données économiques seront fournies par Redbook Research et la Richmond Fed, tandis que le croisiériste Carnival et - après la cloche - le géant des logiciels Adobe doivent présenter des rapports. Parmi les autres valeurs susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière, citons Nike, dont les résultats publiés lundi en fin de journée ont dépassé les attentes malgré la baisse des ventes en Chine, et Tesla, dont la nouvelle usine en Allemagne commence à produire mardi.
4. La découverte désagréable d'Evergrande ; l'agréable surprise du rachat d' Alibaba
Le promoteur immobilier Evergrande a de nouveau provoqué une onde de choc sur les marchés chinois, après avoir découvert que plus de 2 milliards de dollars de liquidités d'une filiale avaient été donnés en garantie de prêts, et pouvaient donc être saisis par les banques créancières.
Cette annonce explique la brusque suspension des actions d'Evergrande à Hong Kong lundi et soulève de nouvelles questions sur les normes de divulgation des entreprises en Chine, une évolution inquiétante à la fois pour le marché local et de mauvais augure pour sa lutte actuelle avec les régulateurs américains sur la transparence des comptes chinois.
Les nouvelles ont toutefois été meilleures du côté d'Alibaba (NYSE:BABA), qui a augmenté son programme de rachat de 9 milliards de dollars supplémentaires pour le porter à 25 milliards de dollars, quelques jours après que le vice-premier ministre Liu He ait signalé un assouplissement de la répression réglementaire à l'encontre des plus grandes sociétés Internet du pays.
5. Le pétrole glisse face à un dollar plus cher ; les stocks API sont attendus
Les prix du pétrole brut se sont légèrement détendus mais sont restés bien orientés sur les craintes que l'UE, en élargissant son paquet de sanctions, ne finisse par resserrer le marché mondial, car elle est en concurrence avec d'autres fournisseurs non russes.
A 13h10, le prix du brut américain était en baisse de 0,6% à 109,34$ le baril, tandis que le brent était en baisse de 0,3% à 115,31$.
Les prix ont été affectés par la hausse du dollar, qui rend le pétrole plus cher pour les importateurs non-dollar, notamment dans les marchés émergents. Le Ghana et l'Égypte ont été contraints de relever fortement leurs taux d'intérêt lundi, tandis que la Hongrie devrait procéder à une nouvelle hausse lors de sa réunion d'aujourd'hui.
Plus important pour le marché physique, les raffineurs de pétrole indiens ont augmenté leurs prix de référence, ce qui laisse entrevoir une destruction de la demande. Cela pourrait également se manifester lorsque l'American Petroleum Institute publiera ses données sur les stocks hebdomadaires à 21h30.