Investing.com -- Les marchés se préparent à une réunion politique très importante de la Réserve fédérale cette semaine, les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, étant susceptibles de jouer un rôle clé dans les attentes concernant d'éventuelles réductions futures des taux d'intérêt par la banque centrale américaine. Ailleurs, Cigna (NYSE:CI) aurait mis fin aux négociations en vue de fusionner avec son rival Humana (NYSE:HUM), abandonnant ainsi un accord qui aurait créé un géant de l'assurance d'une valeur de 140 milliards de dollars.
1. Les contrats à terme se tiennent à l'écart
Les contrats à terme sur les actions américaines ont été largement modérés lundi, alors que les investisseurs se tournent vers la très attendue réunion de politique de la Réserve fédérale plus tard dans la semaine.
A 05:02 ET (10:02 GMT), le contrat Dow futures et S&P futures étaient globalement inchangés, tandis que le Nasdaq 100 futures avait perdu 17 points ou 0,1%.
L'indice de référence S&P 500 et le Nasdaq Composite à forte composante technologique ont tous deux affiché leurs niveaux de clôture les plus élevés depuis début 2022 lors de la séance précédente, tandis que l'indice Dow Jones Industrial Average à 30 valeurs a enregistré son sixième gain hebdomadaire consécutif, soit sa plus longue série de semaines positives depuis 2019.
Une série de données sur le marché de l'emploi vendredi a renforcé les espoirs que la Fed pourrait être en mesure d'organiser un "atterrissage en douceur" pour l'économie américaine. Dans ce scénario, la série agressive de hausses de taux d'intérêt de la banque centrale - qui a fait grimper les coûts d'emprunt à des sommets de plus de deux décennies - réussirait à étouffer l'inflation élevée sans déclencher un effondrement économique plus large.
Les chiffres ont montré que les emplois non agricoles ont augmenté plus que prévu en novembre, que la croissance des salaires horaires moyens a progressé sur une base mensuelle et que le taux de chômage a baissé. Bien que ces chiffres indiquent un marché du travail résilient susceptible d'entraîner une hausse des salaires et de l'inflation, ils ont été plus largement interprétés comme un signal indiquant que le cycle de resserrement de la politique monétaire de la Fed pourrait ne pas plonger la première économie mondiale dans la récession.
2. Goldman estime que la Fed procédera à deux baisses de taux en 2024
Les analystes de Goldman Sachs (NYSE:GS) ont prédit que les décideurs de la Fed réduiraient les taux d'intérêt à deux reprises d'ici la fin de l'année prochaine et ont avancé la date de la première réduction au troisième trimestre.
Citant de "meilleures nouvelles en matière d'inflation", la maison de courtage a déclaré dans une note aux clients datée du 10 décembre que les réductions pourraient désormais "intervenir un peu plus tôt". Goldman avait précédemment estimé que la première réduction aurait lieu en décembre prochain.
Dans le sillage des données sur l'emploi de la semaine dernière et des chiffres séparés montrant la plus faible augmentation annuelle des prix sous-jacents en deux ans en octobre, les marchés évaluent maintenant à près de 50 % la probabilité d'une baisse d'un quart de point des coûts d'emprunt de leur fourchette actuelle de 5,25 % à 5,50 % dès le mois de mai, selon l'Outil de surveillance du taux de la Fed d'investing.com. La probabilité d'une réduction lors de la réunion de mars de la Fed s'élève à un peu moins de 43 %, contre 53 % la semaine précédente.
Le Comité fédéral de l'open market devrait maintenir les taux inchangés mercredi, à l'issue de sa dernière réunion de deux jours de l'année 2023. L'attention se portera probablement sur les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, qui subit des pressions pour établir un calendrier des futures baisses de taux. M. Powell, qui a souligné que la Fed n'agirait que "prudemment", devrait tenter de donner à la banque une certaine flexibilité dans ses décisions à venir.
3. Cigna abandonne son projet de fusion avec Humana
L'assureur santé américain Cigna a mis fin à son projet d'acquisition de son homologue Humana, selon plusieurs médias, mettant ainsi un terme à un accord qui aurait créé un géant de l'assurance d'une valeur de plus de 140 milliards de dollars.
Les rapports indiquent que ni Cigna ni Humana n'ont pu se mettre d'accord sur les modalités financières, tandis que des inquiétudes ont également été exprimées quant à l'examen réglementaire approfondi que le rapprochement aurait probablement suscité. Les autorités de la concurrence ont déjà fait échouer des tentatives similaires de consolidation du secteur de l'assurance maladie aux États-Unis.
L'abandon des négociations intervient alors que Cigna, basée dans le Connecticut, a annoncé son intention de procéder à des rachats d'actions pour un montant supplémentaire de 10 milliards de dollars. Dans une déclaration, le président David Cordani a affirmé que les actions de la société étaient "largement sous-évaluées et que les rachats représentaient un déploiement de capital qui augmentait la valeur de l'entreprise".
Les actions de Cigna étaient en hausse dans les transactions de pré-marché aux États-Unis lundi.
4. Les actions chinoises en demi-teinte sur fond de déflation
L'indice chinois Shanghai Shenzhen CSI 300 a progressé de 0,6% lundi après avoir atteint son niveau le plus faible depuis début 2019, tandis que le Shanghai Composite a légèrement progressé et que le Hang Seng de Hong Kong a reculé de 0,9%.
Les données publiées au cours du week-end ont montré que les prix à la consommation chinois ont baissé à leur rythme le plus rapide en trois ans en novembre, en particulier en raison de la baisse des coûts alimentaires. Les prix à la production ont également baissé pour le 14e mois consécutif.
Ces chiffres suggèrent que le rebond post-pandémique des dépenses chinoises reste faible malgré les mesures de liquidité prises par Pékin, une tendance qui n'augure rien de bon pour la deuxième plus grande économie du monde. La Chine se trouve maintenant en territoire déflationniste depuis deux mois consécutifs, ce qui laisse présager une faible reprise de la croissance dans les mois à venir.
Les autorités ont promis de redoubler d'efforts pour apporter un soutien budgétaire et monétaire, le dirigeant chinois Xi Jinping ayant averti ces derniers jours que la reprise du pays se trouvait à présent à un "stade critique".
5. Les prix du pétrole baissent à l'approche de la réunion de la Fed
Les prix du pétrole ont légèrement baissé lundi, dans un signe de prudence parmi les traders avant la réunion de la Fed.
A 05:01 ET, les futures de pétrole Brent expirant en février étaient en baisse de 0,3 % à 75,59 $ le baril, tandis que les futures de brut West Texas Intermediate avaient glissé de 0,4 % à 71,17 $ le baril.
Les prix du brut ont subi sept semaines consécutives de pertes après des réductions de production décevantes de la part de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés, y compris la Russie, alors que les faibles résultats économiques de la Chine, principal importateur, ont également exacerbé les inquiétudes concernant la demande.
Toutefois, les bonnes données sur les emplois non agricoles aux États-Unis vendredi ont suscité un certain optimisme quant aux perspectives de la demande de pétrole brut dans le plus grand pays importateur de carburant au monde.
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