Par Geoffrey Smith
Investing.com --- Le rallye mondial des actions se refroidit, mais celui du pétrole et du Bitcoin se poursuit. La France s'en prend aux géants américains de la technologie, et la BCE avertit que la situation bancaire dans la zone euro n'est pas aussi bonne que les rapports du troisième trimestre pourraient le laisser croire. En outre, les États-Unis avancent tous les communiqués habituels de jeudi à mercredi en raison de Thanksgiving. En haut de l'affiche, les demandes hebdomadaires de chômage et les données révisées du PIB du troisième trimestre. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le mercredi 25 novembre.
1. Demandes d'allocations chômage et révision du PIB du troisième trimestre attendues
Après un début de semaine calme, le calendrier américain des données est bien rempli aujourd'hui, la publication la plus importante étant les inscriptions au chômage initiales et continues à 14h30.
Les demandes initiales ont augmenté pour la première fois en six semaines la semaine dernière, et les investisseurs seront à l'affût de tout signe de cette tendance alors que l'économie s'affaiblit sous l'impulsion actuelle des cas de Covid-19.
Les commandes de biens durables pour octobre et une deuxième lecture des données du produit intérieur brut pour le troisième trimestre sont également attendues à 14h30. A 16 heures, il y aura l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan, les données des ventes de maisons neuves pour octobre et les chiffres pour des revenus et des dépenses personnels en octobre.
2. La France relance la collecte des impôts du numérique; l'UE prend des mesures en matière de protection des données
La France a déclaré qu'elle commencerait à percevoir la taxe sur les services numériques qu'elle a promulguée au début de l'année afin de soutirer davantage aux géants de l'internet tels qu'Amazon (NASDAQ:AMZN) et Facebook (NASDAQ:FB), qui canalisent régulièrement leurs bénéfices réalisés dans les grands pays de l'UE vers des juridictions plus petites où les taux d'imposition sont moins élevés.
Cette décision est la dernière illustration des défis auxquels est confrontée la nouvelle administration Biden. L'administration Trump avait menacé de prendre des mesures de rétorsion en imposant des droits de douane sur les produits de luxe français si la France poursuivait ses projets. Toutefois, comme la plupart des détaillants ont déjà importé leurs stocks pour la période des fêtes, il semble probable que toute mesure de rétorsion n'affectera pas les ventes à court terme.
Ailleurs en Europe, la Commission européenne a proposé une nouvelle législation visant à renforcer le contrôle européen sur les données gouvernementales et industrielles.
3. La reprise des marchés se refroidit. Wall Street s'apprêtent à ouvrir sur un ton mitigé
Le rallye des marchés boursiers mondiaux s'est affaibli après que les marchés américains aient atteint des sommets records en raison des espoirs d'un rebond économique dû aux vaccins en 2021.
La plupart des indices boursiers chinois ont perdu plus de 1%, tandis que les marchés européens ont perdu jusqu'à 0,5% dans ce qui n'était encore qu'une modeste correction après les gains des dernières semaines.
Les actions américaines devraient également ouvrir un peu plus bas, avec une baisse de 65 points, soit 0,2%, des futures Dow Jones à 13h20, et une baisse de 0,1% des futures S&P 500. Les futures NASDAQ ont surperformé avec un gain de 0,2%.
Le Dow et le S&P ont terminé mardi à des niveaux records avec des volumes extraordinairement élevés, les traders particuliers ayant accumulé des actions de valeur mal aimées que beaucoup s'attendent à surperformer lorsque l'économie réelle se redressera l'année prochaine. Parmi les actions susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière figurent Dell et le HP, qui ont tous deux dépassé les attentes du marché grâce à leurs mises à jour trimestrielles après la cloche de jeudi, la tendance au travail à domicile ayant entraîné de fortes ventes de PC et d'ordinateurs portables.
4. La BCE met en garde contre les prix des actifs et les pertes de crédit
La Banque centrale européenne a averti que les banques de la zone euro ne sont pas du tout sorties d'affaire, malgré les perspectives de reprise l'année prochaine.
La BCE a averti dans sa revue semestrielle de stabilité financière que le risque d'une large correction des prix des actifs avait augmenté après les rallyes observés cette année sur les marchés, des obligations aux prix de l'immobilier et au-delà.
Elle a également suggéré que les bilans sains présentés par les banques à la fin du troisième trimestre ont été flattés par les programmes de soutien gouvernementaux et réglementaires, et a averti que les pertes réelles sur les prêts pourraient être plus élevées que ce que les banques prévoient.
Ces avertissements suggèrent que la levée de l'interdiction de la BCE sur les dividendes et les rachats de banques à la fin de l'année est loin d'être assurée. Dans une autre interview, Yves Mersch, membre du conseil d'administration, a déclaré que si une interdiction générale ne peut pas être maintenue au-delà de la fin de l'année, elle sera probablement remplacée par une approche au cas par cas. L'indice Stoxx 600 Banks a baissé d'environ 1,5% en réponse.
5. Le rallye du Pétrole et du Bitcoin se poursuit ; les inventaires de l'EIA attendus
Le pétrole brut et le bitcoin ont fait partie des rares actifs qui ont continué à se redresser, tous deux étant finalement poussés par la perspective d'un excès de liquidités de la part des banques centrales, mais le pétrole étant également soutenu par l'espoir d'un réel rebond de la demande l'année prochaine.
À 13h20, les contrats à terme du brut US étaient en hausse de 0,6% à 45,17 dollars le baril, après avoir atteint un nouveau record de huit mois à 45,67 dollars le baril. Les contrats à terme du Brent ont augmenté de 0,5% à 48,04$ le baril.
La journée sera probablement consacrée à la publication du rapport hebdomadaire de l'Energy Information Administration sur les stocks à 16h30. Les données de l'American Petroleum Institute de mardi ont suggéré que les stocks de brut ont augmenté de 3,80 millions de barils la semaine dernière - un rappel de la faiblesse des fondamentaux à court terme qui ont été perdus dans le rallye du risque de mardi.