Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Jerome Powell retourne au Capitole pour un nouveau témoignage, un jour après avoir secoué les marchés mondiaux en avertissant que la Réserve fédérale pourrait à nouveau accélérer le rythme des hausses de taux. Ces commentaires ont poussé le dollar à son plus haut niveau depuis trois semaines, les rendements des obligations à deux ans à leur plus haut niveau depuis 16 ans, et ont inversé la courbe des rendements américains à un niveau jamais atteint depuis 1981. Le rapport ADP (EPA:ADP) sur l'emploi et l'enquête mensuelle du département du travail sur les offres d'emploi sont tous deux attendus. Les relations entre les États-Unis et la Chine continuent de se détériorer alors que le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, s'apprête à rencontrer la dirigeante taïwanaise Tsai-Ing Wen. Le Sénat a présenté mardi un projet de loi visant à interdire l'application vidéo TikTok aux États-Unis pour des raisons de sécurité. Les prix du pétrole se stabilisent après avoir chuté mardi - les données sur les stocks américains étant attendues à 10h30 ET. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers mercredi 8 mars.
1. Accrochez-vous, accrochez-vous...
Le dollar a atteint son plus haut niveau depuis trois mois et les rendements des obligations du Trésor à court terme ont atteint leur plus haut niveau depuis 2007 après que le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a ouvert la porte à une hausse de 50 points de base du taux des fonds fédéraux lors de la prochaine réunion de la banque centrale dans deux semaines.
Powell poursuit son témoignage au Congrès à la Chambre des représentants à 16h00 après avoir déclaré au Comité bancaire du Sénat que les taux sont susceptibles de culminer au-dessus de la dernière prévision implicite de la Fed de 5,1%, tout en avertissant également que la Fed était prête à augmenter à nouveau par paliers plus importants, après avoir ralenti le rythme du resserrement monétaire après ses deux dernières réunions.
Le bon du Trésor à 2 ans de référence rapporte désormais 5,04 %, soit plus d'un point de pourcentage au-dessus du 10 ans, qui s'établit à 3,97 %. Un tel degré d'inversion - largement considéré comme un signe annonciateur de récession - a été observé pour la dernière fois en 1981, lorsqu'un certain Paul Volcker dirigeait la Fed.
2. Les pièges potentiels du marché du travail ; la décision sur les taux de la Banque du Canada est attendue
Avant le deuxième jour de témoignage de Powell, les données économiques américaines ont le potentiel de calmer les nerfs ou de bouleverser à nouveau la donne.
ADP publie son rapport d'embauche mensuel à 14h15, tandis que le département du Travail publie son enquête sur les ouvertures d'emplois et les mouvements de main-d'œuvre pour janvier à 16h00. Étant donné l'importance accordée par la Fed au marché du travail, un écart important par rapport au consensus pourrait provoquer des remous.
Sont également attendus les chiffres hebdomadaires du nombre de demandes de prêts hypothécaires, qui jetteront un nouvel éclairage sur la gravité de la récession du marché immobilier américain. Les demandes ont chuté pendant quatre des cinq dernières semaines et sont maintenant à leur niveau le plus bas depuis 28 ans.
En dehors des États-Unis, la Banque du Canada espère avoir correctement évalué Powell lorsqu'elle annoncera sa décision sur les taux d'intérêt au moment où le chef de la Fed commencera à s'exprimer. La BdC a ostensiblement mis en pause son cycle de resserrement le mois dernier, laissant son taux directeur à 4,5 %.
3. Les actions sous pression à l'ouverture
Les marchés boursiers américains devraient rester sous pression à l'ouverture, n'affichant qu'un modeste rebond après de lourdes pertes en réponse au témoignage de Powell mardi.
À 13h30, les contrats à terme du Dow Jones étaient en hausse de 45 points, soit 0,1 %, tandis que les contrats à terme du S&P 500 étaient en hausse de 0,2 % et {{8874|les contrats à terme du Nasdaq 100}} étaient en hausse de 0,3 %. L'indice S&P 500 est repassé sous la barre des 4 000 à l'annonce de la nouvelle, tandis que le Dow a chuté de 1,7 %.
Les actions qui seront probablement au centre de l'attention plus tard comprennent Crowdstrike (NASDAQ:CRWD), qui a dépassé les attentes avec sa mise à jour trimestrielle tard mardi, et Stitch Fix (NASDAQ:SFIX), qui a affiché une perte plus importante que prévu. Les actions vont dans des directions opposées en pré-marché, en conséquence.
Il est également question d'Adidas (OTC:ADDYY), qui a réduit son dividende alors qu'elle se demande quoi faire de plus d'un milliard de dollars de stocks Yeezy invendables, et de Rivian (NASDAQ:RIVN), qui a atteint un nouveau plus bas historique mardi après que son rival BYD (OTC:BYDDY) a annoncé une forte expansion dans les fourgonnettes commerciales.
4. Les relations entre les États-Unis et la Chine s'enveniment alors que le Sénat présente un projet de loi visant à tuer TikTok
Les relations entre les États-Unis et la Chine continuent de se détériorer. Le Sénat a présenté lundi un nouveau projet de loi qui donnerait à l'administration le pouvoir d'interdire les applications qu'elle considère comme une menace pour la sécurité.
Cette désignation concernerait très probablement l'application de vidéos courtes TikTok, dont le stockage des données de ses utilisateurs en Chine l'expose à l'influence indue de Pékin.
Le sénateur John Thune (R., SD) a déclaré que le projet de loi pourrait conduire à l'interdiction de l'application aux États-Unis, ce qui supprimerait une source essentielle de concurrence pour des entreprises telles que Meta, propriétaire de Facebook (NASDAQ:META), et Snapchat, propriétaire de Snap (NYSE:SNAP).
L'Union européenne a également interdit l'utilisation de TikTok sur les appareils officiels au début du mois.
5. La baisse des stocks de pétrole corrobore l'avertissement de Powell sur la résistance de l'économie
Les prix du pétrole brut se stabilisent après avoir été mis à mal par les commentaires de Powell mardi, qui n'auguraient rien de bon pour la consommation américaine et mondiale pour le reste de l'année.
Powell a éclipsé une baisse importante et surprenante des inventaires du brut américain de plus de 3 millions de barils la semaine dernière, selon les estimations de l'American Petroleum Institute. Ces chiffres constituent un rare signe de résilience de la demande américaine après une série d'augmentations des stocks. Le gouvernement publie ses données officielles pour la semaine dernière à 16h30.
À 13h35, les futures sur le brut américain étaient en baisse de 0,1% à 77,48 $, après avoir perdu plus de 3 $ le baril mardi. Le Brent était en hausse de moins de 0,1% à 83,33 $ le baril.