Par Geoffrey Smith
Investing.com -- La Banque centrale européenne s'apprête à relever ses taux d'intérêt pour la première fois en dix ans. Ses dernières hausses de taux ont déclenché une crise de la dette souveraine en Italie. Coïncidence ou non, l'ancien président de la BCE, Mario Draghi, a choisi aujourd'hui de mettre fin à son mandat de Premier ministre italien, ce qui a entraîné une forte baisse des obligations et des actions italiennes. Le bénéfice de Tesla en glissement trimestriel a chuté pour la première fois depuis deux ans en raison de "l'enfer de la chaîne d'approvisionnement". Les États-Unis publient les données hebdomadaires sur les inscriptions au chômage et l'enquête mensuelle de la Fed de Philadelphie sur les entreprises. Et les choses bougent en Europe de l'Est, puisque la Russie - qui a menacé d'annexer le sud de l'Ukraine mercredi - a relancé les flux de gaz par le gazoduc Nord Stream. L'Ukraine, quant à elle, a été contrainte de dévaluer sa monnaie de plus de 20 % en raison des pressions de la guerre. Voici ce qu'il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 21 juillet.
1. La BCE s'apprête à relever ses taux pour la première fois en dix ans ; la BoJ reste en retrait
Lors de la réunion de son conseil des gouverneurs, la Banque centrale européenne devrait relever ses taux d'intérêt officiels pour la première fois en dix ans. Malgré les rapports publiés en début de semaine selon lesquels la banque envisagerait une hausse de 50 points de base, le consensus reste pour une augmentation de 25 points de base, comme l'a signalé la banque elle-même lors de sa dernière réunion. La BCE devrait également donner plus de détails sur la conception de son "outil anti-fragmentation", qui a pour but de maintenir l'ordre sur les marchés obligataires alors que le cycle de hausse des taux exerce une pression à la hausse sur les coûts d'emprunt des gouvernements.
Les décisions seront annoncées à une nouvelle heure de 14h15, soit une demi-heure plus tard que d'habitude. La conférence de presse de la présidente Christine Lagarde n'est décalée que de 15 minutes et débutera à 14h45.
D'autres banques centrales dans le monde ont également été actives cette nuit, bien que l'activité de la Banque du Japon se soit limitée à relever sa prévision d'inflation : elle reste trop préoccupée par l'état de l'économie japonaise pour resserrer sa politique de manière significative. Ailleurs en Asie, la banque centrale d'Indonésie a mis en pause son cycle de hausse, également en raison de la croissance économique chancelante, tandis qu'en Europe, la banque centrale de Turquie devrait maintenir son taux directeur à 14 %.
2. Tesla interrompt sa série de gains et vend des bitcoins
Tesla (NASDAQ:TSLA a rapporté sa première baisse trimestrielle du chiffre d'affaires et du bénéfice de Tesla depuis plus d'un an, que le PDG Elon Musk a attribuée à "l'enfer de la chaîne d'approvisionnement" au deuxième trimestre, notamment par le verrouillage de Shanghai. Le bénéfice net de 2,3 milliards de dollars est supérieur aux prévisions mais inférieur aux 3,3 milliards de dollars enregistrés au premier trimestre.
La société a réitéré ses prévisions de croissance de 50 % du chiffre d'affaires cette année, mais a reconnu qu'il était devenu plus difficile d'atteindre cet objectif.
Tesla a également indiqué qu'elle avait vendu environ trois quarts des Bitcoin qu'elle avait achetés l'année dernière afin d'obtenir des liquidités pour l'aider à traverser un trimestre difficile. Le prix du bitcoin a baissé à la suite de cette nouvelle, mais est resté au-dessus de 23 000 dollars.
3. Les actions devraient ouvrir en demi-teinte ; les revendications de chômage et la Fed de Philadelphie sont attendues
Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en demi-teinte, avec le rapport trimestriel de Tesla qui domine la conversation, alors que la saison des résultats se poursuit. Les rapports sur le ralentissement de l'embauche chez Microsoft (NASDAQ:MSFT), Google (NASDAQ:GOOGL) et Lyft (NASDAQ:LYFT) concentrent également les esprits, tandis que United Airlines ouvrira sous pression après un mauvais résultat.
A 13h20, les Dow Jones futures étaient en baisse de 57 points, soit 0,2%, tandis que les S&P 500 futures étaient stables, et les Nasdaq 100 futures en hausse de 0,2%.
Philip Morris (NYSE:PM) et AT&T (NYSE:T) sont les plus grandes entreprises à publier tôt, tandis que dans la nuit, SAP (NYSE:SAP) a fait état d'un bénéfice décevant, tandis que le géant pharmaceutique suisse Roche (SIX:ROG) et la société finlandaise de réseaux de télécommunications Nokia (NYSE:NOK) ont atteint leur plus haut niveau sur deux mois après avoir enregistré des résultats meilleurs que prévu.
Les États-Unis publieront également les données sur les créances de chômage et l'enquête de conjoncture de la Fed de Philadelphie à 14h30.
4. "Super Mario" plonge les marchés italiens dans le marasme
Mario Draghi démissionne de son poste de Premier ministre italien après que les partis de son large gouvernement d'unité nationale ont défié son appel à mettre de côté leurs différences et à renouveler la coalition. Cette décision rend probable la tenue de nouvelles élections en septembre ou en octobre par le président Sergio Mattarella.
Les actions et obligations italiennes ont fortement chuté à la suite de cette nouvelle, Draghi ayant été le garant de la stabilité politique et de l'orthodoxie économique depuis son arrivée au poste de Premier ministre en février 2021. Les partis politiques italiens rivaux risquent de compromettre cette situation à court terme en menant des campagnes électorales qui promettront sans doute d'épargner aux électeurs la douleur des réformes proposées par Draghi. Cela met en péril l'approbation par l'UE de plus de 200 milliards d'euros (205 milliards de dollars) de fonds de reconstruction post-pandémie provenant de l'UE.
Dans l'immédiat, cela limite également la capacité de la BCE à apporter à l'Italie le type de soutien que Draghi a réussi à apporter lorsqu'il était président de la BCE il y a dix ans.
5. La Russie reprend les livraisons de gaz par Nord Stream
Après avoir brandi le bâton des menaces d'annexion mercredi, la Russie a fait miroiter la carotte d'un approvisionnement énergétique régulier jeudi, en relançant les livraisons de gaz par le gazoduc Nord Stream à l'Allemagne et en augmentant les livraisons à l'Italie, son deuxième plus gros client européen.
Le président Vladimir Poutine a néanmoins prévenu que de nouvelles coupures étaient probables si l'Allemagne et le Canada ne renvoyaient pas à temps les équipements de compression essentiels après leur entretien.
Par ailleurs, l'ancien président russe Dmitri Medvedev a averti, dans un message posté sur Telegram, que l'Ukraine pourrait "disparaître de la carte" et perdre sa souveraineté, tandis que les pressions économiques de la guerre ont contraint la banque centrale ukrainienne à dévaluer la hryvnia de plus de 20 %.