Par Noreen Burke
Investing.com -- La volatilité des marchés devrait rester élevée au cours de la semaine à venir, les opérations de rotation devant continuer à se dérouler dans le contexte du déploiement des vaccins et de la réouverture de l'économie. Les fluctuations sauvages du bitcoin, qui ont aigri l'appétit pour le risque la semaine dernière, pourraient continuer à freiner le marché en général, du moins pour le moment. Sur le front des données, les investisseurs surveilleront les rapports d'avril sur les dépenses personnelles, les biens durables et les ventes de maisons pour évaluer la force de l'économie au début du deuxième trimestre. La saison des bénéfices touche à sa fin, mais certains détaillants doivent encore publier leurs résultats. Une poignée de discours seront également prononcés par les responsables politiques de la Réserve fédérale, dont le gouverneur Lael Brainard, qui doit s'exprimer lors d'une conférence sur les crypto-monnaies virtuelles. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
Rotation des marchés
À quelques jours de la fin du mois, le Nasdaq Composite et le S&P 500, deux valeurs très technologiques, sont en baisse depuis le début du mois de mai, perdant respectivement 3,5 % et 0,6 %. À l'inverse, le Dow Jones Industrial Average a progressé d'environ 1 % depuis le début du mois, les craintes d'inflation l'emportant sur les noms de la croissance.
Les investisseurs ont été effrayés par les inquiétudes concernant l'orientation future de la politique de la Fed face à la montée des risques inflationnistes. Les minutes de la Fed de la semaine dernière ont suggéré que certains responsables politiques étaient prêts à parler de la réduction des mesures de relance en diminuant les achats d'obligations.
Les analystes s'attendent à ce que la rotation des valeurs de croissance vers les valeurs de rendement se poursuive à mesure que la reprise économique se confirme.
"Les investisseurs doivent changer d'état d'esprit et comprendre que la technologie est un marché à plus long terme. Il est peu probable qu'ils voient une hausse de 20 % d'Apple (NASDAQ:AAPL) dans les deux prochains mois", a déclaré Sylvia Jablonski, directrice des investissements chez Defiance ETFs.
Le bitcoin a été malmené
La plus grande crypto-monnaie du monde, le Bitcoin, a étendu ses pertes vendredi après que la Chine a annoncé qu'elle allait sévir contre les activités d'extraction et de commerce du bitcoin. Plus tôt dans la semaine, les organismes industriels chinois ont renforcé l'interdiction faite aux banques et aux sociétés de paiement de fournir des services liés aux crypto-monnaies.
Par ailleurs, le département du Trésor américain a demandé jeudi l'adoption de nouvelles règles exigeant que les transferts importants de crypto-monnaies soient déclarés à l'Internal Revenue Service, et la Réserve fédérale a signalé les risques que les crypto-monnaies posent pour la stabilité financière.
Depuis qu'il a atteint un sommet historique juste en dessous de 65 000 dollars à la mi-avril, le bitcoin a fortement chuté, mais il a regagné un peu de terrain après avoir plongé à près de 30 000 dollars mercredi dernier.
Les positions à effet de levier dans les contrats à terme sur le bitcoin et l'éther ont fortement diminué la semaine dernière, a déclaré Vanda Research, qui suit les transactions de détail. (La) bulle cryptographique a commencé à s'effilocher et les données de différentes bourses suggèrent que les investisseurs de détail capitulent", ont déclaré les chercheurs de Vanda.
Résultats trimestriels
La saison des résultats se poursuit, mais il reste encore quelques détaillants à publier, notamment Best Buy Co Inc (NYSE:BBY), Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) et Nordstrom Inc (NYSE:JWN).
Parmi les autres sociétés qui publient leurs résultats figurent NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Salesforce.com Inc (NYSE:CRM) et Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) ainsi que Toll Brothers Inc (NYSE:TOL), Cracker Barrel (NASDAQ:CBRL), Pershing Square (NYSE:SQ) Holdings Ltd (AS:PSH), Urban Outfitters Inc (NASDAQ:URBN), Abercrombie & Fitch Company (NYSE:ANF)), Dick’s Sporting Goods Inc (NYSE:DKS), American Eagle Outfitters Inc (NYSE:AEO), Ulta Beauty Inc (NASDAQ:ULTA), Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK), Dollar General Corporation (NYSE:DG), Dollar Tree Inc (NASDAQ:DLTR) et Medtronic PLC (NYSE:MDT).
Données économiques
Les principales données à surveiller au cours de la semaine à venir seront les données sur les revenus et les dépenses personnelles de vendredi, qui comprennent l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE). L'indice PCE de base, qui exclut l'alimentation et l'énergie, est la mesure de l'inflation privilégiée par la Fed pour son objectif de moyenne flexible de 2 %. Il a augmenté de 1,8 % au cours des 12 mois précédant mars.
Ces données pourraient mettre à l'épreuve la détermination de la Fed à maintenir ses achats d'actifs à leur rythme actuel en cas de rebond de l'économie et de l'inflation.
Les données sur la confiance des consommateurs, les prix de l'immobilier et les ventes de logements neufs seront publiées mardi, tandis que les chiffres des commandes de biens durables et des demandes initiales d'allocations de chômage seront publiés jeudi.
Intervenants de la Fed
Lael Brainard, gouverneur de la Fed, s'exprimera sur les monnaies numériques lors de la conférence virtuelle Consensus by CoinDesk, lundi ; étant donné la récente volatilité du marché des crypto-monnaies, ses commentaires seront suivis de près.
Par ailleurs, Raphael Bostic, président de la Fed d'Atlanta, et Esther George, présidente de la Fed de Kansas City, s'exprimeront tous deux lundi.
Le vice-président de la Fed, Randal Quarles, doit témoigner sur la supervision et la réglementation du système financier par la Fed devant la commission bancaire du Sénat mardi.
--Reuters a contribué à ce rapport