Par Geoffrey Smith -- L'annonce par le président Donald Trump d'une interdiction de voyager en Europe fait tourner les marchés en bourrique, tandis que l'Italie met fin à toutes les activités commerciales, sauf celles qui sont essentielles pour contenir le coronavirus. La Banque Centrale Européenne devrait dépenser une plus grande partie de sa pile de munitions épuisée pour soutenir l'économie et le système bancaire de la zone euro, et les prix du pétrole s'effondrent à nouveau après que l'Arabie Saoudite ait annulé une réunion où certains avaient espéré un rapprochement rapide avec la Russie. Voici ce que vous devez savoir sur les marchés financiers le jeudi 12 mars.
1. Trump annonce une interdiction des voyages depuis l'Europe et des mesures de relance, mais rien sur la politique US de dépistage
Le président Donald Trump a imposé une interdiction de 30 jours à l'arrivée de personnes provenant de la plupart des pays européens afin de tenter d'arrêter la propagation de ce qu'il a appelé un "virus étranger" à travers les États-Unis. Pour des raisons qu'il n'a pas expliquées, les mesures exemptent le Royaume-Uni et l'Irlande, qui font déjà état d'une forte augmentation des cas confirmés.
Dans un discours de 10 minutes prononcé à la Maison Blanche le jour où l'Organisation Mondiale de la Santé a déclaré que l'épidémie de coronavirus était une pandémie mondiale, Trump a également confirmé que l'administration reporterait la date limite d'imposition du 15 avril de cette année, accordant ainsi un délai de grâce sur les 200 milliards de dollars dus au gouvernement par les ménages et les entreprises américaines. Il a également déclaré qu'il autoriserait 50 milliards de dollars de prêts aux petites et moyennes entreprises afin d'alléger leurs problèmes de trésorerie.
Cependant, il n'a pas annoncé de nouvelles mesures pour améliorer la rapidité et l'étendue des dépistages à travers les États-Unis. Son affirmation selon laquelle les compagnies d'assurance renonceraient à toute exigence de copaiement pour les traitements a également été rejetée par la suite par l'association de l'industrie, qui a déclaré que la renonciation ne s'appliquait qu'aux tests.
2. L'Europe intensifie le verrouillage
L'Italie a intensifié son verrouillage de la vie publique, en fermant tous les commerces non essentiels tels que les salons de coiffure, les bars, les restaurants et les cinémas.
Ces mesures, prises après que le pays ait enregistré une nouvelle forte hausse des nouvelles infections et environ 170 décès supplémentaires dus au virus, rendent inévitable une profonde récession au cours du premier semestre de l'année.
Le gouvernement italien prévoit désormais un déficit budgétaire de 2,7% du PIB cette année. Il reste à voir comment la zone euro va s'accommoder de ce qui représente une violation claire, bien qu'inévitable et nécessaire, de ses règles budgétaires. Le rendement de l'obligation de référence italienne à 10 ans a augmenté de 17 points de base pour atteindre 1,36%.
Ailleurs en Europe, le Danemark a fermé ses écoles et ses universités pendant deux semaines, tandis que le Times of London a rapporté que le gouvernement britannique obligera le reste de la saison de football anglais à se dérouler à huis clos (bien que le festival des courses de chevaux de Cheltenham se soit déroulé normalement). Le footballeur italien Daniele Rugani, coéquipier de Cristiano Ronaldo à la Juventus, a été testé positif pour le virus, ce qui fait douter que même un régime de fermeture des portes serait toléré par les autorités de santé publique.
3. Les marchés mondiaux s'effondrent, encore une fois
Le discours de Trump a déclenché une nouvelle vague de ventes de panique, poussant les actions américaines dans un marché baissier et déclenchant de nouvelles pertes importantes sur les marchés d'actions asiatiques et européens.
À 11h55, les contrats à terme sur le Dow 30 avaient perdu 1 145 points, soit 4,9%, tandis que le contrat à terme S&P 500 était en baisse de 4,5% et le contrat Nasdaq 100 de 4,7%, effaçant tous les gains des deux dernières années et demie.
Les marchés boursiers européens ont encore plus souffert, l'indice de référence Stoxx 600 ayant chuté de 5,5% pour atteindre son niveau le plus bas depuis 2013, le FTSE 100 UK ayant baissé de 5,4% et le DAX allemand de 5,6%.
Les actions chinoises ont surperformé, les principaux indices perdant tous moins de 2,5%. Toutefois, l'indice de référence australien a chuté de 7,7% et l'indice japonais Nikkei a encore baissé de 4,4%.
4. La BCE devrait agir, avec des munitions limitées
La Banque Centrale Européenne devrait annoncer un ensemble de mesures de politique monétaire et prudentielle pour soutenir l'économie à 13h45, après la réunion de son conseil des gouverneurs.
La présidente Christine Lagarde, qui a mis en garde les dirigeants européens contre une crise de type 2008 lors d'une conférence téléphonique en début de semaine, tiendra sa conférence de presse à 14h30.
Les attentes à l'égard de l'assouplissement de la BCE ont augmenté de façon spectaculaire ces derniers jours, même si elle n'a guère la possibilité de réduire davantage les taux d'intérêt et que de nombreux membres de la banque sont opposés à un nouvel assouplissement quantitatif. Le marché s'attend désormais non seulement à une nouvelle baisse de 10 points de base de son taux de dépôt, mais aussi à des mesures visant à garantir la liquidité des banques et la disponibilité du crédit aux entreprises confrontées à des problèmes de trésorerie. Beaucoup s'attendent également à une augmentation du programme d'achat d'actifs de la banque.
La réunion de la BCE a lieu le lendemain de l'annonce par le gouvernement britannique et la Banque d'Angleterre d'un ensemble de mesures de relance couvrant la politique fiscale, monétaire et prudentielle.
5. Le pétrole chute à nouveau alors que l'Arabie Saoudite annule la réunion technique de l'OPEP
Les prix du pétrole ont de nouveau chuté après que l'interdiction de voyager imposée par Trump a eu pour effet de réduire encore la demande de carburant des compagnies aériennes, tandis que l'Arabie Saoudite a de nouveau fait part de sa réticence à discuter de toute forme de coordination du marché à court terme, après l'échec de l'accord de limitation de la production de l'OPEP+ la semaine dernière.
À 11h55, les contrats à terme sur le brut US étaient en baisse de 5,7% à 31,09$ le baril, tandis que le benchmark mondial Brent était en baisse de 6,5% à 33,45$ le baril.
Le comité technique conjoint, une réunion de fonctionnaires de niveau inférieur qui comprend généralement la participation de la Russie et d'autres exportateurs de pétrole non membres de l'OPEP, devait se réunir par téléconférence, mais les agences de presse ont indiqué que l'Arabie Saoudite n'y participerait pas. La Russie avait déjà fait savoir qu'elle y participerait, laissant espérer que les deux géants exportateurs pourraient rapidement reprendre leur coopération.
Le ministre russe de l'énergie doit rencontrer les représentants des compagnies pétrolières russes. L'Iran, membre de l'OPEP, a quant à lui déclaré qu'il s'adresserait au Fonds Monétaire International pour obtenir une aide financière.