Advance Auto Parts Inc. (NYSE:AAP) a modifié son accord de crédit, reflétant des ajustements dans les clauses financières et la capacité d'emprunt, selon un récent dépôt auprès de la SEC. Le fournisseur de pièces automobiles a conclu mercredi le cinquième amendement de son accord de crédit de 2021, qui introduit plusieurs changements significatifs dans sa structure de dette et sa flexibilité financière.
L'amendement permet à l'entreprise d'ajouter jusqu'à 575 millions de dollars de certaines charges de restructuration à son EBITDAR consolidé, une mesure des bénéfices, et de déduire jusqu'à 800 millions de dollars de trésorerie non affectée de la dette lors du calcul de son ratio d'endettement. Ces ajustements visent à donner à Advance Auto Parts plus de marge de manœuvre pour respecter ses obligations financières.
De plus, l'amendement réduit la facilité de crédit renouvelable non garantie de l'entreprise de 1,2 milliard de dollars à 1,0 milliard de dollars. Le prix des prêts sera désormais soumis à une augmentation basée sur les notations de crédit de l'entreprise, avec une augmentation potentielle maximale de 0,50%.
Les taux d'intérêt sur la facilité renouvelable varieront avec des marges allant de 0,795% à 1,525% pour les prêts basés sur le Term SOFR et de 0,00% à 0,525% pour les prêts à taux de base alternatif, en fonction des notations de crédit de l'entreprise. Des frais trimestriels de facilité, également basés sur les notations de dette de l'entreprise, seront facturés sur le montant total de l'engagement.
L'amendement resserre également certaines clauses et restrictions pour Advance Auto Parts et ses filiales. Cela inclut l'élargissement des clauses liées à la dette, la restriction des rachats d'actions et des augmentations de dividendes, et l'exigence de garanties sous forme de privilèges sur certains actifs si les notations de crédit de l'entreprise tombent en dessous d'un seuil spécifié.
Il introduit également une nouvelle clause financière de liquidité minimale et ajuste la date d'échéance de l'accord de crédit pour qu'elle précède toute échéance prévue des billets de premier rang non garantis de l'entreprise d'au moins 91 jours.
Ces changements interviennent alors que l'entreprise prend des mesures pour renforcer sa position financière et maintenir sa flexibilité opérationnelle. L'information est basée sur un communiqué de presse de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Advance Auto Parts a connu des changements importants. L'entreprise a rapporté une légère augmentation des ventes comparables de 0,4%, avec des prévisions de ventes annuelles entre 11,15 milliards et 11,25 milliards de dollars. L'entreprise a également vendu son activité Worldpac au Carlyle Group pour 1,5 milliard de dollars, une décision visant à renforcer son bilan et à faciliter le réinvestissement dans ses activités principales.
Advance Auto Parts a également connu un remaniement au sein de son équipe de direction. Deux cadres supérieurs, Anthony A. Iskander et Elizabeth E. Dreyer, sont partis, et Ryan P. Grimsland a temporairement pris en charge les responsabilités de directeur comptable principal.
Des sociétés d'analyse, dont Roth/MKM, Mizuho, Jefferies et TD Cowen, ont révisé leurs perspectives sur l'entreprise à la lumière de ces développements.
Roth/MKM a repris la couverture d'Advance Auto Parts avec une notation Neutre et un objectif de cours de 40,00$, citant les efforts de restructuration en cours de l'entreprise. Mizuho maintient également une position neutre avec un objectif de cours de 38,00$, reflétant le départ de cadres clés et la stratégie de redressement à long terme de l'entreprise.
De plus, l'entreprise fait actuellement l'objet d'une enquête des législateurs américains concernant d'éventuels achats auprès d'une entreprise chinoise soupçonnée d'éluder les tarifs américains.
Perspectives InvestingPro
Le récent amendement de l'accord de crédit d'Advance Auto Parts s'aligne sur ses défis financiers actuels, comme le reflètent les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 2,43 milliards de dollars, avec un inquiétant ratio P/E de -201,57, indiquant des bénéfices négatifs. Ce contexte explique le besoin d'une flexibilité financière accrue à travers l'accord de crédit modifié.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'AAP a maintenu le versement de dividendes pendant 19 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires malgré les difficultés actuelles. Cependant, le cours de l'action a considérablement chuté au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de -31,88%, soulignant les difficultés de l'entreprise.
L'accent mis par l'amendement sur les ajustements de l'EBITDA est particulièrement pertinent compte tenu des données InvestingPro montrant une croissance de l'EBITDA de -55,4% au cours des douze derniers mois. Cette croissance négative a probablement motivé l'entreprise à rechercher des conditions plus favorables dans son accord de crédit.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la position financière d'AAP, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur les perspectives et les défis de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.