Ares Capital Corporation ("Ares" ou la "Société"), une société de financement spécialisé de premier plan, a finalisé une importante transaction de titrisation de dette, selon un récent dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Lundi, Ares, par l'intermédiaire de sa filiale Ares Direct Lending CLO 4 LLC ("ADL CLO 4"), a finalisé une titrisation de dette à terme de 544,0 millions de dollars, connue sous le nom d'obligation garantie par des prêts (CLO), qui est un financement inscrit au bilan.
La transaction, clôturée le 19 novembre 2024, comprend 464,0 millions de dollars de prêts senior à taux variable de classe A portant intérêt au taux SOFR plus 1,54%, et 80,0 millions de dollars de prêts senior à taux variable de classe B avec un intérêt au taux SOFR plus 1,83%. Ces prêts, collectivement désignés sous le nom de "Prêts garantis CLO", doivent arriver à échéance le 24 octobre 2036.
De plus, ADL CLO 4 a émis diverses catégories de billets dans le cadre d'un accord d'acte de fiducie avec U.S. Bank, agissant en tant que fiduciaire des garanties. Ces billets comprennent des billets senior à taux variable de classe A et de classe B, portant tous deux des intérêts alignés sur leurs prêts respectifs, et 260,1 millions de dollars de billets subordonnés, qui ne portent pas intérêt. Ares Capital a conservé tous les billets subordonnés, qui seront éliminés lors de la consolidation en raison de leur nature non garantie.
Les prêts garantis CLO et les billets sont adossés à un portefeuille diversifié de prêts senior garantis de premier rang fournis par Ares à ADL CLO 4. L'arrangement permet l'acquisition de prêts supplémentaires dans certaines conditions, les recouvrements de principal étant utilisés pour acheter de nouvelles garanties jusqu'au 24 octobre 2028. Pendant cette période de réinvestissement, Ares Capital Management LLC, le conseiller en investissement de la Société, dirigera l'acquisition de nouvelles garanties dans le cadre d'un accord de gestion d'actifs.
Le produit net de cette offre est destiné au remboursement de certaines dettes en cours dans le cadre des facilités d'Ares, avec la possibilité de réemprunter à des fins générales de l'entreprise, y compris des investissements supplémentaires dans des sociétés du portefeuille conformément aux objectifs de la Société.
Dans d'autres nouvelles récentes, Ares Capital Corporation a rapporté de solides résultats financiers pour le troisième trimestre 2024, incluant de forts bénéfices de base et une valeur nette d'actif (VNA) record. La société a affiché un bénéfice de base de 0,58 dollar par action et une VNA de 19,77 dollars par action. De plus, Ares Capital a connu une augmentation des examens de transactions d'une année sur l'autre, atteignant près de 155 milliards de dollars en volume de transactions. Le portefeuille de la société s'est élargi à 25,9 milliards de dollars, avec un rendement moyen pondéré sur les titres de créance et productifs de revenus de 11,7%.
Les changements de direction au sein d'Ares Capital incluent la nomination de Jim Miller au poste de co-président et la transition de Mitch Goldstein au poste de co-président du conseil d'administration. De plus, la note de crédit de la société a été relevée à Baa2 par Moody's, renforçant sa position concurrentielle.
Malgré une baisse du bénéfice net par action selon les PCGR par rapport au même trimestre de l'année précédente, Ares Capital a déclaré un dividende stable pour le quatrième trimestre de 0,48 dollar par action, marquant un versement de dividende constant sur 61 trimestres consécutifs. Pour l'avenir, la société prévoit une année d'investissement chargée en 2025, soutenue par l'acquisition de Riverside Credit Solutions.
Perspectives InvestingPro
La récente transaction de titrisation de dette de 544 millions de dollars d'Ares Capital Corporation s'aligne sur sa solide performance financière et sa position sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, la société affiche une capitalisation boursière de 14,23 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur du financement spécialisé.
La croissance des revenus d'Ares est particulièrement remarquable, avec une impressionnante augmentation de 18,32% au cours du trimestre le plus récent. Cette croissance robuste soutient la capacité de l'entreprise à s'engager dans des activités de financement à grande échelle comme la transaction CLO décrite dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent le rendement de dividende attractif d'Ares de 8,72%, qui peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu. De plus, le ratio P/E de la société de 8,43 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, indiquant potentiellement une opportunité pour les investisseurs en valeur.
Ces perspectives complètent l'accent mis par l'article sur les stratégies financières et la gestion de la liquidité d'Ares. Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 15 conseils supplémentaires pour Ares Capital Corporation, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.