Dans une récente initiative visant à lever des capitaux, Consolidated Edison Company of New York, Inc. (CECONY), une filiale de Consolidated Edison, Inc., a conclu un accord de souscription pour la vente de 1,45 milliard de dollars d'obligations. La transaction, qui a eu lieu jeudi, implique la vente de trois séries différentes d'obligations, avec des montants et des dates d'échéance variés.
L'accord, daté du 14 novembre 2024, a été conclu avec plusieurs sociétés de souscription, dont Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., Mizuho Securities USA LLC, et Scotia Capital (USA) Inc. Ces entreprises gèreront la vente de 350 millions de dollars de montant principal total d'obligations à taux variable de CECONY, Série 2024 C échéant en 2027 ; 450 millions de dollars de montant principal total d'obligations à 5,125%, Série 2024 D échéant en 2035 ; et 650 millions de dollars de montant principal total d'obligations à 5,50%, Série 2024 E échéant en 2055.
La vente de ces obligations fait partie d'une offre enregistrée en vertu de la Securities Act de 1933, suite à une déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-3 qui est entrée en vigueur le 1er août 2024. Le produit de la vente devrait être utilisé à des fins générales de l'entreprise, ce qui peut inclure le financement des opérations courantes et des investissements en capital.
Les obligations, qui sont essentiellement des instruments de dette à long terme, porteront intérêt à des taux spécifiés et seront remboursées à leurs dates d'échéance respectives. Le taux variable pour les obligations de la Série 2024 C sera déterminé en fonction des taux du marché en vigueur.
Dans d'autres nouvelles récentes, Consolidated Edison a annoncé une importante vente de dette de 1,45 milliard de dollars en trois séries d'obligations et prévoit de rembourser 224,6 millions de dollars de dette exonérée d'impôts. La société a également publié ses résultats du deuxième trimestre 2024 avec un BPA ajusté de 0,59 dollar et un chiffre d'affaires d'exploitation de 3,22 milliards de dollars. Malgré une augmentation des dépenses d'exploitation et de maintenance, Consolidated Edison a maintenu ses prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année 2024, projetant un bénéfice entre 5,20 et 5,40 dollars.
Du côté des analystes, Guggenheim a maintenu une note Neutre mais a augmenté l'objectif de cours de l'action à 99 dollars. BofA Securities a relevé son objectif de cours de 97,00 dollars à 109,00 dollars, maintenant une recommandation d'Achat. Un analyste de Citi a relevé la note de l'action de Neutre à Achat, tandis que Jefferies a initié la couverture avec une note de Conservation.
La filiale Orange and Rockland Utilities a proposé de nouveaux plans tarifaires pour 2025-2027, en attente d'approbation par la New York State Public Service Commission. La proposition décrit les changements des tarifs d'électricité et de gaz, les incitations potentielles pour l'efficacité énergétique, et les plans d'investissements en capital sur la période de trois ans.
Enfin, Kirkland B. Andrews a été nommé nouveau directeur financier de Consolidated Edison.
Perspectives InvestingPro
La récente initiative de Consolidated Edison visant à lever 1,45 milliard de dollars par le biais d'obligations s'aligne sur son profil financier tel que révélé par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 33,48 milliards de dollars, reflétant sa présence substantielle dans le secteur des services publics. Avec un ratio P/E de 18,07, la valorisation d'ED semble raisonnable pour une entreprise de services publics, surtout compte tenu de son historique de dividendes stable.
Les conseils InvestingPro soulignent que Consolidated Edison a augmenté son dividende pendant 50 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cette croissance constante des dividendes, associée à un rendement actuel de 3,44%, peut attirer les investisseurs axés sur les revenus. La capacité de l'entreprise à maintenir un tel historique est particulièrement remarquable compte tenu de la nature capitalistique de l'industrie des services publics et de la nécessité d'investissements continus dans les infrastructures.
Bien que la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise ait été modeste, avec une légère baisse de 1,44% au cours des douze derniers mois, son EBITDA a montré une croissance robuste de 16,62% sur la même période. Cela suggère que Consolidated Edison a été efficace dans la gestion de ses coûts opérationnels, ce qui est crucial alors qu'elle prend en charge une dette supplémentaire par le biais de la nouvelle émission d'obligations.
Les investisseurs qui envisagent l'action de Consolidated Edison pourraient être intéressés de savoir qu'InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour ED, fournissant une analyse plus complète de la santé financière et des perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.