Crocs (CROX) a reçu mardi une recommandation d'achat avec un prix cible de 128 dollars par action, ce qui indique une augmentation potentielle de 22% de la valeur, de la part de Bank of America.
Dans un message adressé à leurs clients, les analystes de la banque d'investissement ont décrit la société comme ayant un historique de croissance cohérent et comme étant une histoire de reprise avec une évaluation sous-évaluée.
"La marque Crocs a maintenu une forte croissance, avec des ventes augmentant à un taux annuel de 25% depuis 2019 (les ventes depuis le début de l'année ont augmenté de 14%)", ont écrit les analystes. "Cette réalisation a été partiellement éclipsée par les performances médiocres et les difficultés sur le marché rencontrées par la marque HEYDUDE (HD), ce qui, selon nous, est déjà reflété dans le prix actuel."
"Nous prévoyons que Crocs maintiendra des ventes robustes et que les améliorations progressives de HEYDUDE entraîneront une augmentation de l'évaluation de la société par rapport à son faible niveau actuel", ont déclaré les analystes.
La banque d'investissement a également souligné que les marges bénéficiaires supérieures de la société et sa capacité à générer des liquidités sont des avantages distinctifs qui ne sont pas encore pleinement reconnus par le marché.
"Depuis qu'elle s'est endettée pour financer l'achat de HEYDUDE, CROX a réduit sa dette de près d'un milliard de dollars et a actuellement un ratio d'endettement brut de 1,7 fois ; nous prévoyons un potentiel de réduction supplémentaire de la dette et de rachat supplémentaire d'actions", ont commenté les analystes.
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