Investing.com -- Constellation Brands a fait l'objet de deux dégradations de la part de Jefferies et de JPMorgan (NYSE:JPM) lundi, citant la faiblesse des performances, la détérioration de la demande des consommateurs et les incertitudes futures.
Jefferies a rétrogradé Constellation de Buy à Hold, abaissant l'objectif de prix de 310 $ à 201 $, soulignant les récentes difficultés de l'entreprise, y compris un échec généralisé dans tous les segments et des prévisions réduites.
Ils ont souligné que les déplétions de bière ont augmenté de 3,2 %, ce qui est inférieur aux 4,3 % attendus. Jefferies a exprimé des inquiétudes quant à l'impact du chômage hispanique, notant que l'explication de la société semblait trop simpliste. Ils ont averti que les actions STZ pourraient rester décotées jusqu'à ce qu'il y ait une ré-accélération claire de la croissance, qualifiant l'action de "show-me story".
Jefferies a également souligné les défis posés par les pressions économiques plus larges, telles que les droits de douane potentiels et les incendies de forêt en cours en Californie.
Ils ont souligné que si Constellation reste une entreprise génératrice de liquidités avec des marques fortes, les vents contraires actuels, y compris la faiblesse de la catégorie de la bière et la concurrence accrue, pourraient maintenir les actions en dessous de la valeur intrinsèque jusqu'à ce que les incertitudes soient résolues.
De même, JPMorgan a rétrogradé Constellation de Surpondération à Neutre, citant des "perspectives arides et une visibilité limitée".
Ils ont noté une baisse significative de la demande des consommateurs, en particulier parmi les consommateurs à faible revenu et les consommateurs hispaniques, qui représentent environ 50 % du volume de bière de STZ. JPMorgan a souligné le ton prudent de la direction lors de la conférence téléphonique sur les résultats, reflétant les défis actuels et la réduction des dépenses de consommation.
En outre, JPMorgan a mis en évidence des pressions sectorielles plus larges, notamment la réduction de la consommation d'alcool et l'examen réglementaire potentiel à la suite de l'avis du Surgeon General des États-Unis établissant un lien entre l'alcool et le risque de cancer.
Elle a également mis en garde contre les risques liés aux droits de douane potentiels sur les importations de bière mexicaine et aux politiques d'immigration plus strictes, qui pourraient avoir un impact sur la consommation.
