Les analystes de Redburn Atlantic ont abaissé leurs notes pour CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) et Palo Alto Networks (PANW) dans un rapport publié jeudi. L'abaissement de la note est basé sur des préoccupations concernant les prix trop élevés des actions des sociétés et les conditions changeantes du marché.
La note de CrowdStrike est passée de "Neutre" à "Vendre", avec un nouvel objectif de prix de 275 dollars, soit une baisse par rapport à l'objectif précédent de 380 dollars.
Les analystes de Redburn ont souligné que malgré la haute qualité des produits de cybersécurité de CrowdStrike, l'entreprise rencontre des difficultés à étendre sa présence sur le marché des grandes entreprises pour profiter pleinement de l'opportunité de vendre des produits supplémentaires aux mêmes clients.
Le rapport souligne que les attentes actuelles du marché concernant la croissance de CrowdStrike ne tiennent pas compte des signes précurseurs d'un déclin de son expansion commerciale.
Selon Redburn, le marché des solutions de cybersécurité qui protègent les points finaux est en train de devenir saturé. Ils ont également mentionné que d'autres domaines de croissance tels que la sécurité dans le nuage, la vérification de l'identité et les systèmes de gestion des informations et des événements de sécurité (SIEM) font face à une concurrence intense.
En outre, les analystes ont noté que l'action de CrowdStrike a augmenté de 45 % depuis le début de l'année, ce qui s'est traduit par un ratio prévisionnel très élevé de la valeur de l'entreprise par rapport au chiffre d'affaires de 23 fois pour la prochaine année fiscale. Ce ratio est plus de deux fois supérieur à la moyenne des autres entreprises du secteur de la cybersécurité. M. Redburn estime que cette valorisation élevée suppose à tort que les entreprises continueront à augmenter sans limite leurs dépenses en matière de cybersécurité.
Dans le cas de Palo Alto Networks, Redburn a modifié sa note à 'Neutre' par rapport à sa position précédente, avec un nouvel objectif de prix de 325$, réduit par rapport à 350$.
Les analystes ont des doutes sur les attentes de Palo Alto concernant une augmentation significative de la croissance du chiffre d'affaires à partir de l'année fiscale 2026 après que la société ait annoncé sa stratégie visant à offrir une suite de produits plus intégrée.
Redburn considère que Palo Alto Networks est dans une position relativement plus sûre que CrowdStrike parce qu'elle a une base de clients plus fidèle et que ses produits sont plus difficiles à égaler pour les concurrents.
Le prix actuel de l'action de Palo Alto Networks, qui représente 15 fois le chiffre d'affaires prévu pour la prochaine année fiscale, est encore plus élevé que celui de ses concurrents, mais il présente un équilibre plus raisonnable entre les risques et les bénéfices potentiels.
Dans l'ensemble, Redburn anticipe qu'il y a un risque que les attentes du marché pour les deux sociétés ne soient pas satisfaites, et conseille aux investisseurs d'être prudents compte tenu de la forte concurrence et des valorisations élevées des actions des sociétés.
Cet article a été produit et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.