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Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 : La semaine à venir avec le FOMC, les données sur l'emploi, Apple, Microsoft

Publié le 29/01/2024 15:16
© Reuters
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Le S&P 500 (SPX) a augmenté de 1,1 % la semaine dernière, les investisseurs continuant à se rapprocher de la nouvelle étape importante des 5000 points. Le précédent sommet de 4818 points sert désormais de base, l'indice maintenant une tendance positive tant qu'il reste au-dessus de cette marque à la fin de chaque journée.

Le S&P 500 a atteint de nouveaux sommets, propulsé par des indicateurs économiques positifs et de solides bénéfices dans le secteur technologique. Malgré les inquiétudes initiales liées aux bénéfices plus faibles que prévu de certaines grandes entreprises industrielles telles que GE, le sentiment général du marché a été renforcé par une enquête régionale de la Réserve fédérale qui a indiqué une politique monétaire moins agressive et par les bénéfices importants enregistrés par Netflix. En outre, une réduction des taux d'intérêt par la Banque populaire de Chine a également joué un rôle dans la hausse du marché.

La hausse a été renforcée par une combinaison de données économiques favorables et une décision de la Banque centrale européenne moins agressive que prévu. Néanmoins, la semaine s'est achevée sur un sentiment mitigé en raison de la prudence des prévisions de bénéfices futurs d'Intel (NASDAQ:INTC).

L'indice Dow Jones Industrial Average (DJI) a progressé de 0,7 % pour atteindre un nouveau sommet à la clôture de la semaine. L'indice Nasdaq Composite (IXIC) a quant à lui augmenté de 0,9 %, bien qu'il n'ait pas réussi à terminer la semaine aux niveaux les plus élevés atteints au cours de la semaine, à la suite des perspectives de bénéfices moins optimistes d'Intel.

Un programme chargé

La semaine à venir est remplie de données économiques importantes et d'annonces de résultats d'entreprises qui ont un fort potentiel d'impact sur le marché.

"Il pourrait s'agir de la semaine la plus importante depuis de nombreuses années en ce qui concerne les événements susceptibles de modifier le marché - on pourrait également la considérer comme une occasion de récompenser le marché", ont fait remarquer les analystes de l'agence Argus dans un rapport.

La Réserve fédérale devrait conclure sa réunion de deux jours mercredi.

"Nous prévoyons que la Réserve fédérale maintiendra sa politique actuelle lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market de janvier et qu'elle ajustera ses prévisions de taux d'intérêt futurs vers une position plus neutre dans le communiqué qui suivra la réunion", ont commenté les économistes de Bank of America.

Vendredi, des informations concernant l'état du secteur de l'emploi aux États-Unis en janvier seront publiées.

"Nous nous attendons à ce que les augmentations d'emplois soient principalement concentrées dans le secteur public et dans les industries qui requièrent une interaction personnelle étroite", ont ajouté les économistes.

En outre, plusieurs responsables de la Banque centrale européenne devraient prononcer des discours cette semaine. Les données relatives à l'indice des prix à la consommation pour l'Europe, y compris l'Allemagne, devraient également être publiées cette semaine.

Les grandes entreprises technologiques annonceront leurs résultats

Alors que 25 % des entreprises du S&P 500 ont déjà publié leurs résultats, 69 % d'entre elles ont dépassé les attentes en matière de bénéfices par action et 68 % ont dépassé les estimations en matière de recettes, selon les données de FactSet. La baisse actuelle des bénéfices est de -1,4 %, alors que la croissance prévue des bénéfices pour le quatrième trimestre était de +1,5 %.

Cette semaine est la plus chargée en annonces de bénéfices, avec plus de 100 sociétés, représentant environ 40 % des bénéfices du S&P 500, qui doivent divulguer leurs résultats financiers.

Mardi, Microsoft (NASDAQ:MSFT) et Alphabet (NASDAQ:GOOGL) devraient publier leurs résultats financiers pour le trimestre de décembre. En outre, AMD (NASDAQ:AMD), United Parcel Service (UPS), Pfizer (NYSE:PFE) et Starbucks (NASDAQ:SBUX) devraient également annoncer leurs résultats.

Mastercard (NYSE:MA), Qualcomm (NASDAQ:QCOM) et Boeing (NYSE:BA) sont des entreprises de premier plan qui présenteront leurs résultats mercredi, tandis que les géants de la technologie Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL) et Microsoft (MSFT) le feront jeudi.

La semaine de publication des résultats devrait se terminer par les rapports financiers des sociétés pétrolières Exxon Mobil (NYSE:XOM) et Chevron (NYSE:CVX).

Perspectives des analystes sur les actions américaines

Analystes d'Oppenheimer : "Nous continuons à préférer les secteurs cycliques aux secteurs défensifs. Les entreprises technologiques établies dont les produits et services sont intégrés dans les opérations des entreprises et dans la vie quotidienne des consommateurs devraient rester des investissements importants."

Les analystes de RBC : "Trois points clés à noter : premièrement, nous considérons que la saison des bénéfices du quatrième trimestre 2023 est variée. Deuxièmement, notre examen des discussions des entreprises a mis en évidence un large éventail d'opinions sur l'environnement et les perspectives économiques, ainsi qu'une attention continue aux défis de l'inflation et de la hausse des coûts. Troisièmement, nous notons de légères améliorations dans nos indicateurs de haute fréquence, y compris nos modèles de sentiment et d'évaluation."

Les analystes de JPMorgan : "Nous maintenons une position de surpondération sur la croissance par rapport à la valeur, une position que nous avons conservée tout au long de 2023, ce qui est contraire à notre préférence pour la valeur par rapport à la croissance en 2021 et 2022. Tant que le marché reste étroit et fortement concentré sur la technologie, les États-Unis sont susceptibles de surperformer la zone euro. Nous continuons à privilégier la croissance de qualité par rapport à la valeur cyclique, ce qui signifie que nous préférons les investissements aux États-Unis plutôt que dans la zone euro."

Goldman Sachs : "De nombreux investisseurs s'inquiètent de l'impact d'une pentification et d'une normalisation de la courbe des taux sur les actions, surtout si l'on considère la récente corrélation négative entre les prix des actions et les rendements obligataires. Néanmoins, l'expansion économique est plus importante pour les rendements des actions que les changements dans la courbe des rendements. Les actions ont généralement enregistré leurs gains les plus élevés pendant les périodes de forte croissance économique, que la courbe des rendements s'accentue ou s'aplatisse. Les rendements des actions après la normalisation de la courbe des taux ont également été positifs, à condition que l'économie américaine ait évité une récession."

Analystes de BTIG : "Le SPX a augmenté au cours de 12 des 13 dernières semaines. La dernière fois que cela s'est produit, c'était en 1985. Il est clair que la dynamique haussière est forte, mais des signes d'épuisement potentiel commencent à apparaître. Étant donné que 38 % des sociétés du S&P 500 publient leurs résultats cette semaine et que le Federal Open Market Committee se réunit, une pause ou un léger recul du marché semble probable et se fait attendre."


Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos conditions générales.

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