Goldman Sachs a indiqué dans un rapport d'analyse de marché lundi qu'il prévoit que les dépenses totales en espèces des sociétés de l'indice S&P 500 pour l'année 2024 augmenteront de 9 % pour atteindre 3,7 billions de dollars.
Cette croissance devrait être due à une augmentation de 15 % des fusions et acquisitions financées en espèces, ainsi qu'à une hausse de 13 % des rachats d'actions. Le rapport suggère qu'une plus grande confiance de la part des chefs d'entreprise pourrait conduire les sociétés à investir davantage de capitaux par rapport à l'année précédente.
"Nous nous attendons à ce que les fusions et acquisitions se développent ; cependant, en raison des valorisations élevées des entreprises et d'une augmentation des taux d'intérêt, les entreprises sont susceptibles d'utiliser leurs actions comme principale forme de paiement. La proportion des transactions annoncées au premier trimestre payées en espèces a diminué pour atteindre 42 % (contre 58 % en 2023)", ont écrit les analystes de Goldman Sachs.
Les analystes ont également noté : "Les taux d'intérêt devraient rester élevés pendant une période prolongée, plus longue que prévu initialement, ce qui pourrait décourager les entreprises d'émettre de gros montants de dette pour financer leurs plans de dépenses. Néanmoins, les entreprises ont commencé à accumuler des réserves de liquidités plus importantes".
Selon le rapport, les réserves de liquidités d'une entreprise type cotée à l'indice S&P 500 ont augmenté de 7 % par rapport à l'année précédente au cours des 12 derniers mois. Goldman Sachs prévoit que les bénéfices par action de l'indice S&P 500 augmenteront de 8 % en 2024 et de 6 % en 2025. Cette croissance des bénéfices devrait permettre aux entreprises d'allouer des fonds supplémentaires à leurs investissements.
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