HSBC (LON:HSBA) a publié ses prévisions révisées pour les actions européennes pour le second semestre 2024, soulignant qu'une augmentation des bénéfices des entreprises est essentielle pour maintenir les prix des actions à la hausse face à des indicateurs économiques incohérents.
HSBC signale que les prévisions sont de moins en moins prometteuses, car les prévisions de croissance des bénéfices diminuent.
HSBC souligne qu'au cours des six premiers mois de 2024, les actions européennes n'ont pas été aussi performantes que les actions mondiales, l'indice FTSE Europe accusant un retard de 4,9 %, 1,7 % et 3,7 % par rapport aux indices FTSE US, FTSE Emerging Markets et FTSE All World, respectivement.
La prédiction indique qu'il est probable que les taux d'intérêt diminuent au cours du second semestre 2024, mais les raisons de ces réductions de taux d'intérêt pourraient grandement affecter la performance du marché boursier.
Les analystes de HSBC suggèrent que les secteurs de l'économie qui sont sensibles aux cycles économiques, en particulier l'immobilier, pourraient bénéficier de réductions plus rapides que prévu des taux d'intérêt, alors que le secteur financier pourrait être affecté négativement si ces réductions sont considérées comme une réaction à un ralentissement de l'économie plutôt que comme une mesure visant à contrôler l'inflation et à maintenir une croissance économique régulière.
Ils observent que les évaluations de valeur sur le marché européen ont augmenté de manière significative, affichant un rendement de 26 % comparé à une croissance des bénéfices de seulement 5,1 % cette année.
Cependant, HSBC souligne que les prévisions de croissance du bénéfice par action (BPA) pour 2024 ont été ramenées de 5,8 % au début de l'année à 4,8 % actuellement. Ce ralentissement de la croissance des bénéfices des entreprises conduit HSBC à conseiller la prudence quant aux attentes d'une poursuite de la forte performance des cours boursiers observée au premier semestre, au second semestre de l'année.
En ce qui concerne les préférences pour les secteurs industriels, HSBC continue de recommander une combinaison de secteurs économiquement sensibles et stables, les secteurs de la santé et de l'industrie étant les meilleurs choix en raison de leur potentiel de forte croissance et de leurs caractéristiques bénéfiques dans un scénario de baisse des taux d'intérêt.
En outre, HSBC préfère le marché boursier du Royaume-Uni pour ses évaluations attrayantes et sa situation politique relativement stable, conseillant d'investir dans les petites et moyennes entreprises plutôt que dans les grandes. À l'inverse, le marché boursier français a été rétrogradé à un statut moins favorable en raison d'incertitudes politiques persistantes.
En résumé, si HSBC reconnaît certaines opportunités de succès boursier, elle souligne qu'une augmentation des bénéfices des entreprises est indispensable pour poursuivre la tendance positive actuelle des cours boursiers européens.
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