Investing.com -- Les conditions récentes du marché ont introduit une incertitude quant à la durabilité de la tendance haussière du secteur technologique, selon les analystes de BTIG.
La chute de septembre a contribué à cette incertitude, les valeurs technologiques ayant enregistré des baisses significatives et les indicateurs techniques signalant une faiblesse potentielle de la force relative du secteur.
Si les analystes estiment qu'un rebond tactique à court terme est possible, on se demande de plus en plus si le secteur technologique peut conserver sa position de leader pour le reste de l'année.
Les analystes de BTIG observent que les performances du secteur technologique ont suivi de près les tendances générales du marché au cours des dernières semaines.
Un repli vers 5400, comme prévu précédemment, s'est produit, ce qui laisse entrevoir la possibilité d'un creux tactique.
Cependant, les perspectives restent prudentes car il existe toujours un potentiel de baisse supplémentaire.
"Il est bien connu que le mois de septembre est généralement difficile, mais c'est souvent la seconde moitié qui est faible", ont déclaré les analystes.
Une partie de cette faiblesse attendue pourrait déjà se refléter dans les prix actuels, préparant ainsi le terrain pour une reprise plus tard dans le mois.
L'indice QQQ, qui suit l'évolution de l'indice Nasdaq 100, est considéré comme proche d'un point critique, la moyenne mobile à 200 jours (DMA) faisant office de niveau de soutien clé.
BTIG suggère qu'un test potentiel et la reconquête de cette moyenne mobile à 200 jours pourraient signifier un creux tactique pour le secteur technologique, ce qui donnerait un coup de pouce à court terme au marché.
Toutefois, ce rebond pourrait être de courte durée si les préoccupations structurelles plus larges concernant la force relative du secteur ne sont pas résolues.
"Les prix absolus mis à part, la tendance relative du secteur technologique est remise en question, car il est passé en dessous de ses plus bas du mois d'août et de ses plus hauts du printemps. Selon nous, il s'agit là d'une question plus importante pour le reste de l'année", ont déclaré les analystes.
Cette baisse montre la sous-performance du secteur par rapport à d'autres segments du marché, d'autant plus que les principales entreprises technologiques ont eu du mal à maintenir leur élan antérieur
Ceci est évident pour Microsoft (NASDAQ :MSFT), qui a montré une faiblesse relative et qui teste sa DMA 200. D'autre part, Meta (NASDAQ :META) a réussi à maintenir sa résistance, en montrant de la force près des niveaux de résistance.
Les analystes soulignent également un changement dans le sentiment du marché, marqué par une ré-inversion de la courbe VIX, un indicateur commun de la peur.
Bien qu'elle n'ait pas encore atteint les niveaux qui signifient généralement un creux de marché durable, la hausse de la volatilité indique que la peur revient sur le marché.
BTIG pense que cela pourrait conduire à un nouveau creux négociable, mais souligne que l'environnement général du marché reste fragile.
Bien que les actions "Mag 7" - les sociétés technologiques à grande capitalisation telles que Microsoft, Meta et d'autres - aient maintenu des niveaux de soutien clés par rapport à l'ensemble du marché S&P 500 index, le groupe est plus bifurqué que lors des périodes précédentes.