Dans une réalisation historique pour l'industrie des fonds négociés en bourse (ETF), les ETF gérés activement ont atteint un nouveau sommet avec des actifs mondiaux dépassant 1.000 milliards d'euros à la fin août. Cette étape importante est attribuée à des réglementations plus souples et à une augmentation de l'innovation des produits.
Les ETF actifs, qui visent à surperformer les indices de référence tels que le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Russell 1000 Growth Index, ont connu des entrées importantes, représentant 30% de tous les investissements en ETF ces dernières années. Cela malgré le fait que les ETF actifs ne représentent que 7% du marché mondial des ETF.
Matthew Bartolini, responsable de la recherche SPDR Americas chez State Street (NYSE:STT), a souligné l'impact de la "règle ETF" de 2019 qui a simplifié le processus d'approbation des ETF actifs par la Securities and Exchange Commission américaine. Depuis la mise en œuvre de cette réglementation, les actifs des ETF actifs ont été multipliés par dix.
La croissance a été particulièrement forte cette année, avec une augmentation de 42% des actifs des ETF actifs au 31 août. L'assouplissement de la réglementation a incité les émetteurs à développer des produits innovants, allant des offres traditionnelles comme le BlackRock (NYSE:NYSE:BLK) Large Cap Value ETF à des fonds plus spécialisés comme l'AdvisorShares Vice ETF, qui se concentre sur les secteurs de l'alcool, du tabac et du cannabis.
Le marché des ETF actifs a connu des performances variées, certains fonds connaissant une forte volatilité. Par exemple, l'Ark Innovation ETF a augmenté de 152% en 2020, mais a ensuite chuté de 23% l'année suivante. En 2024, il a connu une baisse de 9,74%, contrairement à la hausse de 20% du S&P 500. Les ETF à effet de levier, comme ceux liés à Nvidia (NASDAQ:NVDA), ont également introduit un risque plus élevé.
La répartition des actifs dans le secteur des ETF actifs est concentrée, les 10 premiers émetteurs détenant 75% des actifs, comme le note un rapport de Morningstar. La moitié inférieure des ETF actions actifs ne possède que 3% du total des actifs. Jack Shannon, analyste de recherche de gestionnaires chez Morningstar, a observé que les ETF basés sur des méthodes traditionnelles de sélection d'actions ont rencontré des difficultés pour accumuler des actifs.
Malgré les performances inégales entre les émetteurs, l'intérêt des investisseurs pour les ETF actifs reste fort. Une enquête menée par Brown Brothers Harriman a révélé que plus de 90% des investisseurs en ETF prévoient d'augmenter leurs investissements dans les ETF actifs. Tim Huver, vice-président senior des services ETF de la société, s'est montré optimiste quant à la croissance future du marché des ETF actifs, anticipant que le prochain cap du billion d'euros sera atteint plus rapidement que le premier.
Reuters a contribué à cet article.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.