Par Scott Kanowsky
Investing.com -- Les valeurs bancaires européennes ont chuté lundi, tandis que leurs homologues américaines ont réduit leurs gains initiaux, reflétant les craintes sur la stabilité du système financier au sens large suite à la chute de Silicon Valley Bank (NASDAQ :SIVB) la semaine dernière.
Les actions de certains des plus grands prêteurs de la région, tels que Banco Santander (BME :SAN), Commerzbank (ETR :CBKG) et UniCredit (BIT :CRDI), étaient proches du bas de l'échelle paneuropéenne Stoxx 600. L'action Credit Suisse (SIX :CSGN), en particulier, a glissé de près de 10 % pour toucher un nouveau record à la baisse.
L'indice européen Stoxx 600 Banks a également chuté de plus de 5 %, s'ajoutant aux pertes subies la semaine dernière en raison de l'agitation autour de SVB, et s'apprêtant à connaître sa plus forte baisse en deux jours depuis le déclenchement de la guerre en Ukraine en 2022.
La plupart des actions des banques américaines étaient également dans le rouge en début de séance, malgré l'optimisme suscité par la réaction rapide des régulateurs à la faillite de SVB, qui a alimenté une première hausse des actions du secteur. Au cours du week-end, le Trésor américain, la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation ont mis au point un plan de sauvetage qui a essentiellement protégé tous les déposants de SVB, y compris ceux dont les actifs dépassaient la limite de 250 000 dollars garantie par le gouvernement fédéral.
Les prêteurs régionaux ont été parmi les plus durement touchés : First Republic Bank (NYSE :FRC) a chuté de près de 60 %, PacWest Bancorp (NASDAQ :PACW) a perdu plus d'un tiers de sa valeur et Western Alliance Bancorporation (NYSE :WAL) a chuté de plus de 45 %. Parmi les grandes banques, les actions de JPMorgan Chase & Co (NYSE :JPM), Citigroup Inc (NYSE :C), Wells Fargo & Company (NYSE :WFC) et Bank of America Corp Pe ADR (NYSE :BAC_pe) ont chuté.
Avec 212 milliards de dollars d'actifs, SVB était la deuxième plus grande banque à faire faillite dans l'histoire des États-Unis. À la suite de cette faillite, les analystes de Goldman Sachs ont déclaré qu'ils ne pensaient plus que la Réserve fédérale augmenterait les coûts d'emprunt lors de la réunion des décideurs politiques la semaine prochaine.
Compte tenu de ces attentes, le rendement de l'emprunt de référence à 10 ans est tombé à environ 2,2 %, contre plus de 2,7 % avant le début de la chute de la SVB. Les rendements correspondants de la dette en France et en Italie ont également baissé, tandis que le taux US à 10 ans est descendu à 3,56%.
Par ailleurs, HSBC a convenu avec la Banque d'Angleterre de racheter les activités britanniques de SVB. Dans une déclaration commune avec le Trésor, la Banque a déclaré qu'elle pouvait confirmer que "tout l'argent des déposants auprès de SVBUK est en sécurité à la suite de cette transaction" et que "tous les services continueront à fonctionner normalement et les clients ne devraient pas remarquer de changements". Les actions HSBC cotées à Londres (LON :HSBA) ont légèrement plongé dans le rouge à la suite de l'annonce.