Les analystes de Bank of America ont abaissé leur note sur l'action Intel (NASDAQ:INTC) de "Neutre" à "Sous-performance" après que le rapport financier du fabricant de semi-conducteurs pour le deuxième trimestre ait indiqué une baisse significative, conduisant à une chute de plus de 20% de la valeur de l'action pendant les échanges de pré-marché vendredi.
La société a annoncé la cessation temporaire de ses paiements de dividendes et s'attend à subir une perte financière au troisième trimestre, suite aux résultats du deuxième trimestre qui n'ont pas répondu aux attentes financières, en partie à cause du rétrécissement des marges bénéficiaires. L'arrêt du versement des dividendes commencera au quatrième trimestre.
Pour le deuxième trimestre, Intel a déclaré un bénéfice ajusté de 0,02 $ par action pour un chiffre d'affaires de 12,83 milliards de dollars, ce qui n'a pas atteint les prévisions des analystes financiers qui tablaient sur 0,10 $ par action et un chiffre d'affaires de 12,93 milliards de dollars. La marge bénéficiaire brute de la société a légèrement diminué de 0,4 % pour atteindre 35,4 %.
Pour le troisième trimestre à venir, Intel prévoit une perte ajustée de 0,03 $ par action avec des revenus attendus entre 12,5 et 13,5 milliards de dollars, des chiffres inférieurs aux prévisions des analystes financiers qui tablaient sur 0,31 $ par action et des revenus de 14,39 milliards de dollars.
Intel prévoit également que sa marge bénéficiaire brute diminuera encore pour atteindre 34,5 % au troisième trimestre et a annoncé d'importantes stratégies de réduction des coûts, dont un plan visant à diminuer ses effectifs de plus de 15 % afin d'ajuster sa taille et ses objectifs.
Les analystes financiers ont revu l'action à la baisse, citant une prévision faible pour le troisième trimestre et des défis continus en matière de rentabilité qui devraient persister jusqu'à l'année fiscale 2026.
Les analystes ont identifié plusieurs problèmes critiques pour Intel, tels que son modèle de fabricant de dispositifs intégrés (IDM), qui est perçu comme moins compétitif par rapport à des entreprises spécialisées comme NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD (NASDAQ:AMD)) et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM).
La banque a également souligné les lacunes d'Intel en matière de technologie compétitive d'accélération de l'IA, ce qui est considéré comme un facteur diminuant son attrait pour les principaux clients de l'informatique en nuage. En outre, les analystes ont souligné que la vaste restructuration organisationnelle d'Intel, qui comprend une réduction de 15 % des effectifs et des réductions des dépenses d'investissement, "pourrait avoir des répercussions imprévues sur la concurrence."
L'arrêt temporaire du versement des dividendes d'Intel est une autre raison de la dégradation de la note, ce qui pourrait réduire l'attrait de l'action pour certains types d'investisseurs.
Par conséquent, les analystes ont considérablement réduit leurs prévisions de bénéfices par action (BPA) pour Intel pour les années fiscales 2024, 2025 et 2026. Les prévisions de BPA ont été réduites de 75 %, 44 % et 29 %, respectivement, à 0,27 $, 0,93 $ et 1,51 $.
Les analystes de la banque ont également réduit leur objectif de prix pour l'action Intel à 23 dollars, contre une estimation précédente de 35 dollars.
En outre, les analystes de HSBC ont également rétrogradé l'action Intel à 'Réduire' contre 'Maintenir', en se référant à un "déficit de marge bénéficiaire déroutant au deuxième trimestre 2024 et à des prévisions tout aussi décevantes pour le troisième trimestre 2024".
"La direction d'Intel prévoit une reprise plus forte que d'habitude au quatrième trimestre 2024, sur la base d'une base beaucoup plus faible au troisième trimestre 2024, et reste optimiste quant à ses plans de développement de produits ainsi que sa stratégie à long terme dans le modèle d'affaires de la fonderie de semi-conducteurs", ont déclaré les analystes.
"Cependant, toutes les projections ou l'accent mis sur les réductions de coûts et de dépenses d'investissement seront éclipsés par un manque de confiance des investisseurs, qui nécessitera du temps pour se reconstruire", ont-ils ajouté.
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