Mercredi, Morgan Stanley a relevé les actions de Keppel Corp. (KEP:SP) (OTC : KPELY) d'Equalweight à Overweight, ajustant l'objectif de prix à la hausse à SGD8.18 contre SGD6.15 précédemment. L'analyse de la société indique que Keppel Corp. est sur une trajectoire positive, avec un cycle de réparation du rendement des capitaux propres (ROE) en cours, qui pourrait conduire à des dividendes et à une monétisation des actifs qui pourraient dépasser les attentes du marché.
Le bilan de Keppel Corp. a été réduit de 15 % depuis la pandémie de grippe aviaire de 19 ans, 40 % de cette réduction ayant été distribués sous forme de dividendes aux actionnaires.
"La taille du bilan deKeppel, qui s'élève à 27 milliards de dollars singapouriens, reste similaire à celle de 2018, bien qu'elle ait diminué de 15 % depuis la pandémie de Covid, et que 40 % de cette diminution ait été distribuée sous forme de dividendes. Les marchés de l'électricité sont en train de se redresser", a déclaré l'analyste.
L'exposition de la société au marché immobilier chinois, qui représente 36 à 43 % de sa surface brute de plancher (GFA) et des unités de la banque foncière, est reconnue comme un frein durable, mais on pense qu'elle est déjà prise en compte dans le prix actuel de l'action. Morgan Stanley estime que l'évolution du cycle des taux et la maturation de nouveaux projets pourraient accélérer le processus de monétisation de Keppel Corp.
En outre, la société d'investissement souligne qu'une réduction de l'intensité des dépenses d'investissement pourrait permettre à Keppel Corp. de restituer plus facilement le capital à ses actionnaires. Ce potentiel d'augmentation du rendement du capital s'aligne sur les mouvements stratégiques de la société et sur les conditions de marché qui deviennent favorables à la société d'énergie et d'infrastructure.
Perspectives InvestingPro
Keppel Corp (OTC : KPELY) a été un symbole de stabilité pour les investisseurs, l'action se négociant généralement avec une faible volatilité. Cette caractéristique peut procurer un sentiment de sécurité aux investisseurs qui accordent de l'importance à la cohérence de leur portefeuille. Les données d'InvestingPro révèlent en outre que Keppel Corp détient une capitalisation boursière de 9370 millions USD, avec un ratio C/B particulièrement bas de 3,14, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.
La santé financière de la société semble solide, avec une marge bénéficiaire brute de 28,15% sur les douze derniers mois au T1 2023. Cela suggère que Keppel Corp a été efficace dans la gestion de son coût des marchandises vendues et dans le maintien de sa rentabilité. En outre, les investisseurs pourraient être rassurés de savoir que Keppel Corp a maintenu ses paiements de dividendes pendant 33 années consécutives, avec un rendement du dividende élevé de 9,54%, selon les dernières données. Cet historique de paiement de dividendes souligne l'engagement de la société à récompenser ses actionnaires et pourrait être une raison convaincante pour les investisseurs axés sur le revenu de considérer Keppel Corp.
Parmi les conseils d'InvestingPro pour Keppel Corp, on note que les analystes sont optimistes quant à la rentabilité de la société au cours de l'année à venir. Cela correspond aux perspectives positives de Morgan Stanley sur les performances futures de la société. En outre, Keppel Corp a enregistré une forte performance au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 18,27%, reflétant la confiance des investisseurs et la dynamique du marché.
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