Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les grandes compagnies pétrolières et gazières européennes ont fait un bond jeudi, alors que l'on parle de plus en plus d'un "accord de paix" pour mettre fin à la guerre des prix sur les marchés mondiaux.
Royal Dutch Shell (LON:RDSa), BP (LON:BP), Total , Eni, Repsol (MC:REP) et Equinor (OL:{EQNR) ont tous atteint leur plus haut niveau en près d'un mois après que le président Donald Trump ait déclaré qu'il pensait que l'Arabie saoudite et la Russie pourraient conclure un accord d'ici "quelques jours". Ses commentaires ont été faits après des appels téléphoniques ces derniers jours au président Vladimir Poutine et au prince héritier saoudien Mohammed bin Salman.
Les actions de Royal Dutch Shell (AS:RDSa) ont augmenté de 8,2%, tandis que celles de BP (LON:BP) ont augmenté de 7,4%, celles de l' ENI (MI:ENI) de 5,7% et celles de Total (PA:TOTF) de 3,6%. Ils ont tous été aidés par une note de recherche de Goldman Sachs, selon laquelle le groupe devrait encore être en mesure de verser ses précieux dividendes cette année, contrairement à la plupart des autres marchés boursiers. Les analystes de Goldman ont affirmé que le prix d'équilibre du groupe pour couvrir les investissements et les dividendes est tombé à environ 44$ le baril, alors qu'il atteignait 60$ après le dernier choc négatif.
Leur forte pondération dans les indices locaux a permis au FTSE de gagner 0,5%, et au CAC 40 et FTSE MIB de gagner 0,4% chacun. Le benchmark Stoxx 600 a progressé de 0,3%.
Trump a qualifié la guerre des prix de différend entre la Russie et l'Arabie Saoudite, mais cela est trompeur car la véritable cible des deux pays a été les États-Unis, qui ont augmenté leur production de quelque 5 millions de barils par jour ces dernières années, s'emparant ainsi de leur part du marché mondial.
Mercredi, les deux grands exportateurs ont vu la preuve la plus claire que leur stratégie fonctionne, puisque Whiting Petroleum, le plus grand producteur de schiste du Dakota du Nord avec une production de plus de 120 000 barils par jour, s'est placé sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites. BP a également déclaré qu'il réduirait de moitié les dépenses d'investissement de sa filiale américaine de schiste cette année, ce qui entraînerait une baisse d'environ 14% de la production de cette unité.
Trump doit rencontrer les patrons pétroliers américains vendredi. Comme l'a déclaré à plusieurs reprises la semaine dernière le PDG de Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Scott Sheffield, l'industrie américaine est divisée en trois parties : les producteurs de schiste en difficulté qui sont tellement endettés qu'ils doivent continuer à pomper quoi qu'il arrive, les majors comme Exxon (NYSE:XOM) qui sont heureux de voir leurs rivaux plus faibles s'effondrer pour pouvoir ramasser les morceaux par la suite, et un groupe au milieu - dont Pioneer - qui risque de tomber dans la première catégorie si les prix du brut ne se stabilisent pas rapidement.
Trump pourrait facilement présenter une réduction de la production américaine comme une offre de paix à la Russie et aux Saoudiens, étant donné que les États-Unis manquent rapidement d'endroits pour stocker tout le pétrole qui ne peut être vendu actuellement. Les stocks de pétrole brut ont augmenté de 13,8 millions de barils la semaine dernière, tandis que les stocks d'essence américains ont augmenté de 7,5 millions de barils. Le commissaire des chemins de fer du Texas, Ryan Sitton, a tweeté que les compagnies de pipelines demandent déjà aux producteurs d'arrêter la production, étant donné l'absence d'écoulement.
En apparence, les Saoudiens et les Russes continuent à se battre, mais la pression sur les deux pays se fait sentir. L'Arabie saoudite a confirmé que sa production dépasserait 12 millions de barils par jour ce mois-ci, mais le stockage dans son installation clé de Fujairah est également presque au maximum, selon Argus Media, ce qui pourrait compliquer ce plan.
Le site d'information russe RBC, quant à lui, a rapporté jeudi que le prix des exportations russes ne couvre plus le coût combiné de la production, du transport et des taxes, ce qui signifie qu'ils perdent de l'argent sur chaque baril exporté maintenant.