Les actions de Yelp (NYSE:YELP) ont gagné 3% dans les échanges pré-ouverts lundi après que les analystes de Goldman Sachs aient relevé les actions de Neutre à Achat avec un objectif de prix de 47 $ (à partir de 38 $), citant un risque/récompense positif et des tendances publicitaires stables.
"Nous avons relevé les actions de YELP de Neutre à Achat, avec un nouvel objectif de prix de 47 $ (à partir de 38 $) sur la base des tendances stables/en hausse de la publicité locale, d'une analyse de l'opportunité de marge incrémentielle et du potentiel de rendement stable/accru pour les actionnaires dans les années à venir", ont-ils commenté.
Les analystes sont de plus en plus positifs quant à la capacité de YELP à maintenir une croissance du chiffre d'affaires de ~M-HSD% (24-27E). Les facteurs incluent un environnement publicitaire local stable ou en voie d'amélioration, des investissements récents dans la technologie publicitaire entraînant une inflation soutenue des prix, et la mise à l'échelle d'initiatives plus récentes comme YELP Audiences pour une meilleure densité d'enchères et une diversification des revenus. Une expansion régulière des marges est attendue grâce à une croissance à marge élevée, à des dépenses d'exploitation limitées et à une hausse potentielle des rendements pour les actionnaires.
Malgré une augmentation des actions de +38% depuis le début de l'année (+36% depuis les résultats du premier trimestre 23), ils considèrent que l'évaluation reste attrayante à ~9x leur EBITDA GAAP 2024 et ~15x P/E ex-cash basé sur les estimations GAAP EPS 2025.